Az Nvidia továbbra is a mesterséges intelligencia körüli fellendülés szimbóluma, és a nagy nyelvi modellek betanításában betöltött pozíciója továbbra is rendkívül erős. A piac azonban fokozatosan változik. A befektetők már nemcsak a grafikus chipek teljesítményét figyelik, hanem az inferenciát, az autonóm AI ügynököket, az adatközpontokat, a hálózati infrastruktúrát és az egyedi chipeket is. Éppen itt kezd teret nyerni az AMD és a Broadcom, amelyek az AI ciklus következő szakaszában jelentősen beleszólhatnak a piaci erők megoszlásába.
Tetszhet Önnek: Hogyan fektessünk be biztonságosan kriptovalutákba: útmutató kezdőknek
Az Nvidia erős előnnyel rendelkezik, de magas elvárásokkal is
Az Nvidia melletti fő érv változatlan: a cég chipjei köré teljes ökoszisztémát épített. A CUDA platform szabvánnyá vált a fejlesztők, kutatóközpontok és nagy technológiai cégek számára, ami jelentősen megnehezíti a versenytársak számára a megoldásainak leváltását. Az Nvidia ma már nem csupán GPU-gyártó, hanem a teljes AI infrastruktúra beszállítója a chipektől a hálózati megoldásokon át egészen a teljes szerver rackekig. Ennek köszönhetően nemcsak a modellek betanításában tartja meg erős pozícióját, hanem igyekszik gyorsan terjeszkedni az inferencia és az ügynök AI területén is.
A kockázat azonban abban rejlik, hogy a piac már rendkívül optimista forgatókönyvet árazott be a részvényárba. Az Nvidia értékelése azon a feltételezésen alapul, hogy az AI infrastruktúra iránti kereslet a következő években is rendkívül erős marad. Ezért az árbevétel-növekedés bármilyen lassulása, a marzsok csökkenése, a versenytársak nyomása vagy a technológiai óriások adatközpontokba történő beruházásainak korlátozása érzékeny reakciót válthat ki. Az Nvidia továbbra is vezető, de minél nagyobb a piaci kapitalizációja, annál nehezebb fenntartani azt az ütemet, amelyet a befektetők elvárnak.
Olvassa tovább: Tickmill bróker áttekintés: Eszközök, platform és díjak
Az AMD és a Broadcom megmutatja, hol keletkezhet további növekedés
Az AMD más pozícióból lép be az AI fellendülés következő szakaszába, mint az Nvidia. A modellek betanításában továbbra is gyengébb, de az inferencia és az adatközpontok érdekes teret kínálhatnak számára. Ez a szegmens inkább a memóriától, az áteresztőképességtől és a hatékonyságtól függ, mint a nyers számítási teljesítménytől, ami kedvez az AMD chiplet dizájnjának. Ugyanakkor változik a GPU és CPU közötti arány. Az AI ügynököknél nőhet a nagy teljesítményű processzorok jelentősége, ami újabb bevételi forrást nyithat meg az AMD számára. A Broadcom ezzel szemben az egyedi ASIC chipek trendjéből profitál, mivel a nagy technológiai szereplők olcsóbb és hatékonyabb alternatívákat keresnek az univerzális GPU-k helyett.
A befektetők számára ebből az következik, hogy az AI piac már nem csupán egyetlen vállalat története. Az Nvidia továbbra is a legerősebb pozícióval és a legrobusztusabb ökoszisztémával rendelkezik, de az AMD és a Broadcom profitálhatnak a piac azon részeiből, amelyek még csak most indulnak. Ugyanakkor igaz az is, hogy az egész szektor érzékeny a magas értékeltségre, a technológiák gyors változásaira, a tőkekiadások nyomására és a chipgyártók, valamint maguk a hyperscalerek közötti versenyharccal. A legnagyobb lehetőség tehát nem feltétlenül abban rejlik, hogy ki dominál ma, hanem abban, hogy ki tudja a legjobban megragadni az AI infrastruktúra következő szakaszát anélkül, hogy a befektetők figyelmen kívül hagynák a kockázatokat.
Ne hagyja ki: MadisonSix: út a kriptovalutákhoz technikai bonyodalmak nélkül
