Η Nvidia παραμένει σύμβολο ολόκληρου του άνθους γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη και η θέση της στην εκπαίδευση μεγάλων γλωσσικών μοντέλων είναι ακόμα εξαιρετικά ισχυρή. Η αγορά όμως αλλάζει σταδιακά. Οι επενδυτές δεν παρακολουθούν πλέον μόνο την απόδοση των γραφικών τσιπ, αλλά και την εξαγωγή συμπερασμάτων, τους αυτόνομους AI πράκτορες, τα κέντρα δεδομένων, την δικτυακή υποδομή και τα προσαρμοσμένα τσιπ. Ακριβώς εκεί αρχίζει να ανοίγει χώρος για τις AMD και Broadcom, που μπορούν στην επόμενη φάση του κύκλου AI να επηρεάσουν σημαντικά την κατανομή των δυνάμεων της αγοράς.
Μπορεί να σας αρέσει: Πώς να επενδύσετε με ασφάλεια σε κρυπτονομίσματα: οδηγός για αρχάριους
Η Nvidia έχει ισχυρό προβάδισμα, αλλά και υψηλές προσδοκίες
Το κύριο επιχείρημα υπέρ της Nvidia παραμένει το ίδιο: η εταιρεία έχει χτίσει ολόκληρο ένα οικοσύστημα γύρω από τα τσιπ της. Η πλατφόρμα CUDA έχει καταστεί πρότυπο για προγραμματιστές, ερευνητικά κέντρα και μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, κάτι που δυσκολεύει σημαντικά την πορεία του ανταγωνισμού προς την αντικατάσταση των λύσεών της. Η Nvidia σήμερα δεν είναι μόνο κατασκευαστής GPU, αλλά προμηθευτής ολοκληρωμένης AI υποδομής από τσιπ και δικτυακές λύσεις μέχρι ολόκληρα racks διακομιστών. Χάρη σε αυτό διατηρεί ισχυρή θέση όχι μόνο στην εκπαίδευση μοντέλων, αλλά προσπαθεί να επεκταθεί γρήγορα και στην εξαγωγή συμπερασμάτων και την AI πρακτόρων.
Ο κίνδυνος όμως έγκειται στο ότι η αγορά έχει ήδη ενσωματώσει στην τιμή των μετοχών ένα εξαιρετικά αισιόδοξο σενάριο. Η αποτίμηση της Nvidia βασίζεται στην υπόθεση ότι η ζήτηση για AI υποδομή θα παραμείνει εξαιρετικά ισχυρή και τα επόμενα χρόνια. Οποιαδήποτε επιβράδυνση της ανάπτυξης των εσόδων, μείωση των περιθωρίων κέρδους, ανταγωνιστική πίεση ή περιορισμός των επενδύσεων των τεχνολογικών κολοσσών σε κέντρα δεδομένων μπορεί επομένως να προκαλέσει ευαίσθητη αντίδραση. Η Nvidia εξακολουθεί να είναι ηγέτης, αλλά όσο μεγαλύτερη είναι η χρηματιστηριακή της κεφαλαιοποίηση, τόσο πιο απαιτητικό είναι να διατηρήσει τον ρυθμό που οι επενδυτές αναμένουν.
Διαβάστε περισσότερα: Αξιολόγηση του broker Tickmill: Περιουσιακά στοιχεία, πλατφόρμα και προμήθειες
Οι AMD και Broadcom δείχνουν πού μπορεί να προκύψει η επόμενη ανάπτυξη
Η AMD εισέρχεται στην επόμενη φάση του AI άνθους από διαφορετική θέση σε σχέση με την Nvidia. Στην εκπαίδευση μοντέλων παραμένει ασθενέστερη, αλλά η εξαγωγή συμπερασμάτων και τα κέντρα δεδομένων μπορούν να της προσφέρουν πιο ενδιαφέροντα χώρο. Αυτό το τμήμα εξαρτάται περισσότερο από τη μνήμη, την ταχύτητα μεταφοράς και την αποδοτικότητα παρά από την ακατέργαστη υπολογιστική ισχύ, κάτι που ευνοεί τον chiplet σχεδιασμό της AMD. Παράλληλα αλλάζει η σχέση μεταξύ GPU και CPU. Στους AI πράκτορες μπορεί να αυξηθεί η σημασία των υψηλών επιδόσεων επεξεργαστών, κάτι που θα μπορούσε να ανοίξει στην AMD πρόσθετη πηγή εσόδων. Η Broadcom αντίθετα επωφελείται από την τάση των προσαρμοσμένων ASIC τσιπ, καθώς οι μεγάλοι τεχνολογικοί παίκτες αναζητούν φθηνότερες και πιο αποδοτικές εναλλακτικές λύσεις στα γενικής χρήσης GPU.
Για τους επενδυτές αυτό σημαίνει ότι η αγορά AI δεν είναι πλέον μόνο η ιστορία μίας εταιρείας. Η Nvidia εξακολουθεί να έχει την ισχυρότερη θέση και το πιο ισχυρό οικοσύστημα, αλλά οι AMD και Broadcom μπορούν να επωφεληθούν από τμήματα της αγοράς που μόλις ξεκινούν. Ωστόσο ισχύει ότι ολόκληρος ο κλάδος είναι ευαίσθητος σε υψηλές αποτιμήσεις, ταχείες τεχνολογικές αλλαγές, πίεση στις κεφαλαιουχικές δαπάνες και ανταγωνιστική μάχη μεταξύ των κατασκευαστών τσιπ και των ίδιων των hyperscalers. Η μεγαλύτερη ευκαιρία λοιπόν μπορεί να μην βρίσκεται μόνο σε αυτόν που κυριαρχεί σήμερα, αλλά σε αυτόν που μπορεί να αξιοποιήσει καλύτερα την επόμενη φάση της AI υποδομής χωρίς οι επενδυτές να παραβλέπουν τους κινδύνους.
Μην χάσετε: MadisonSix: ο δρόμος προς τα κρυπτονομίσματα χωρίς τεχνικό φορτίο
