Poljska komisija za finančni nadzor (KNF) je naložila družbi XTB kazen v višini 20 milijonov zlotov. Odločbo je izdala 30. marca 2026 in jo objavila 13. aprila. Regulator podjetju očita, da v letih 2022 do 2023 ni zadostno ocenilo, ali stranke dejansko razumejo tveganja investicijskih storitev in finančnih instrumentov, je napačno opredelila ciljne skupine za produkte, ni zadostno opisala možnih navzkrižij interesov, povezanih z objavo seznama HOT, ter je strankam in potencialnim strankam posredovala nepopolne ali zavajajoče informacije o instrumentih in tveganjih pogodb o razliki (CFD).
Vsebina članka – XTB se sooča s težavami:
- Nova kazen poljskega nadzornega organa
- XTB se sooča s težavami – to ni prva sankcija na Poljskem
- Francija: kazen za oglaševanje, vprašalnike za stranke in tehnični incident
- XTB se sooča s težavami – ukrepi so bili sprejeti tudi zunaj Evrope
- Problem je reševala tudi poljska agencija za varstvo potrošnikov
- Nadaljujejo se še druge inšpekcije v več državah
- XTB se sooča s težavami – podjetje še naprej rešuje tudi tožbe strank
Nova kazen poljskega nadzornega organa
KNF je v obrazložitvi navedla, da uporabljena metodologija vprašalnikov MiFID ni omogočala zanesljive ocene, ali ima stranka zadostno znanje in izkušnje za trgovanje z bolj tveganimi in zapletenimi produkti. Po mnenju regulatorja se je tako lahko zgodilo, da so tudi ljudje brez dejanskih izkušenj s CFD-ji prejeli informacijo, da so ti instrumenti zanje primerni.
Naslednja kritika je bila usmerjena v način določanja ciljnih skupin. XTB je sicer formalno razlikovala med več kategorijami vlagateljev, vendar je v praksi zanje uporabljala enaka merila, ne da bi zadostno upoštevala zapletenost posameznih produktov in s tem povezana tveganja.
Poljski nadzorni organ je hkrati opozoril tudi na morebitni konflikt interesov pri seznamu HOT, torej instrumentih, ki so bili posebej izpostavljeni strankam. Po mnenju KNF notranja politika podjetja vlagateljem ni omogočala, da bi zadostno prepoznali, kako deluje algoritem izbire teh instrumentov in ali niso bili dajani prednostni produkti z višjim spreadom, s čimer bi lahko podjetje samo doseglo potencialno višji donos. Regulator je hkrati podjetju XTB očital tudi premalo podrobno obveščanje o vseh tveganjih, povezanih s CFD-ji, kar je po njegovem mnenju lahko omejilo sposobnost strank, da sprejemajo informirane naložbene odločitve.
Podjetje samo po izjavi, poslani agenciji PAP, odločitev analizira in razmišlja o nadaljnjih pravnih korakih. Hkrati je navedla, da se spor nanaša predvsem na proces določanja ciljnih skupin in vključevanja novih strank, vključno z registracijskim obrazcem, ki se je uporabljal od januarja 2022 do septembra 2023.
To vas morda zanima: Kako izbrati pravo borzo za trgovanje s kriptovalutami?
XTB se sooča s težavami – to ni prva sankcija na Poljskem
Trenutna globa ni prva pomembna sankcija, ki jo je XTB prejela v Poljski. Že septembra 2018 je družba v regulativnem poročilu obvestila, da ji je KNF naložila globo v višini 9,9 milijona zlotov zaradi kršitve pravil pri opravljanju posredniških storitev. Družba je takrat navedla, da se z odločitvijo ne strinja in da se bo pritožila.
Spor pa se ni končal v njeno korist. KNF je kasneje obvestila, da je poljsko Vrhovno upravno sodišče 28. februarja 2023 zavrnilo kasacijsko pritožbo XTB, tako da je prvotna sankcija ostala v veljavi tudi po sodni presoji. Po mnenju nadzornega organa družba v letih 2014 in 2015 ni delovala v najboljšem interesu stranke.
Francija: kazen za oglaševanje, vprašalnike za stranke in tehnični incident
Naslednja potrjena denarna sankcija je prišla iz Francije. Tamkajšnja Autorité des marchés financiers (AMF) je novembra 2021 obvestila, da je disciplinski organ podjetju X-Trade Brokers Dom Maklerski izrekel opozorilo in globo v višini 300 tisoč evrov zaradi kršitve poklicnih dolžnosti v povezavi z dejavnostjo njegove francoske podružnice.
AMF je navedla, da je podjetje kršilo prepoved nekaterih promocijskih sporočil o CFD-jih, del oglasov ni vseboval dovolj vidnega opozorila o tveganju izgube kapitala, vprašalnik za oceno znanja in izkušenj strank je bil pomanjkljiv, podjetje pa je nepravilno spreminjalo kategorizacijo strank. Regulator ji je kritiziral tudi zato, ker ni obvestila strank o tehnični napaki na platformi, čeprav bi ta lahko bila pomembna za pravilno izvrševanje naročil.
XTB se sooča s težavami – ukrepi so bili sprejeti tudi zunaj Evrope
Zunaj Evrope je javno dokumentiran ukrep na primer postopek brazilske Komisije za vrednostne papirje CVM. Ta je maja 2023 v deklarativnem aktu navedla, da družba XTB International Limited ni pooblaščena za pridobivanje strank s prebivališčem v Braziliji niti za delovanje kot posrednik pri trgovanju z vrednostnimi papirji.
Regulator je hkrati odredil takojšnjo ustavitev kakršne koli neposredne ali posredne javne ponudbe naložbenih priložnosti brazilskim rezidentom. Za kršitev tega naloga je opozoril na možnost dnevne globe v višini 1.000 brazilskih realov, in sicer brez poseganja v morebitno odgovornost za pretekla dejanja.
Preberite še: Anycoin pregled
Problem je reševala tudi poljska agencija za varstvo potrošnikov
Poleg kazni in ukrepov kapitalskih nadzornikov je XTB reševala tudi spor s poljsko agencijo za varstvo konkurence in potrošnikov UOKiK. Iz letnega poročila družbe za leto 2023 izhaja, da je agencija dvomila o dveh določbah poslovnih pogojev kot morebitnih nedovoljenih pogodbenih klavzulah. Odločba iz decembra 2023 je družbi naložila, da te določbe spremeni, objavi vsebino odločbe, obvesti zadevno skupino strank in zagotovi nadomestilo z obrestmi tistim, katerih pritožbe so bile na podlagi spornih določb zavrnjene. V tem primeru kazen ni bila naložena, družba pa je navedla, da se proti odločbi ne namerava pritožiti.
Nadaljujejo se še druge inšpekcije v več državah
Iz javnih poročil XTB hkrati izhaja, da se težave podjetja ne omejujejo le na pravnomočno naložene sankcije. V poročilu za prvo četrtletje leta 2025 je podjetje navedlo, da je njegovo češko podružnico pregledala Češka nacionalna banka in da je podjetje prejelo nepravnomočno odločbo o kazni v višini 2 milijonov kron, zoper katero je vložilo pritožbo.
Hkrati je opisala tudi druge regulativne preglede – pregled poljskega nadzornega organa, po katerem uvaja priporočila, revizijo belijske hčerinske družbe XTB International Limited s strani tamkajšnje IFSC, revizijo španske podružnice zaradi skladnosti s pravili AML, tekoči davčni pregled na Poljskem ter pregled portugalske podružnice s strani tamkajšnjega trga vrednostnih papirjev.
XTB se sooča s težavami – podjetje še naprej rešuje tudi tožbe strank
Poleg regulativnih postopkov ostajajo v igri tudi civilni spori. XTB je v poročilu za prvo četrtletje 2025 navedla, da je skupna vrednost zahtevkov, vloženih proti družbi in družbam v skupini, znašala približno 16,3 milijona zlotov. Od tega se je osem postopkov nanašalo na zahtevke strank v skupni višini približno 13,4 milijona zlotov.
Že v letnem poročilu za leto 2023 je družba podrobneje opisala med drugim spor zaradi domnevno nezadostnega izvajanja varnostnih ukrepov, zaradi česar naj bi stranka utrpela škodo. Družba je te trditve zavrnila in navedla, da je sodišče prve stopnje tožbo zavrnilo, medtem ko se je tožnik pritožil.
Ne zamudite: MadisonSix
