Los ETF de bitcoin al contado de Estados Unidos siguen registrando fuertes salidas de capital, mientras que los ETF de renta variable atraen miles de millones de USD. Solo el martes 10 de noviembre, los inversores retiraron otros 95 millones de USD de los fondos de bitcoin, con lo que el balance total de noviembre alcanza aproximadamente los 1.600 millones de USD en retiradas netas. La mayor presión vendedora la sufre el fondo BlackRock IBIT, que ya acumula ocho jornadas bursátiles consecutivas de salidas, mientras que los datos on-chain muestran al mismo tiempo una demanda cada vez más débil y un sentimiento que se deteriora, lo que somete al precio del bitcoin a una prueba clave.
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Los ETF de bitcoin sufren salidas de capital, mientras que los ETF de renta variable atraen miles de millones
Aunque el ritmo de retiradas de los ETF de bitcoin al contado de Estados Unidos se va ralentizando, desde los 430,2 millones de USD del jueves y los 411,9 millones de USD del viernes, pasando por los 201 millones de USD del lunes, hasta los 95 millones de USD del martes, la tendencia general sigue siendo desfavorable y solo entre el 5 y el 10 de noviembre los fondos perdieron 1.140 millones de USD. Una parte de los inversores decidió aprovechar la caída de las bolsas para comprar con descuento, algo que confirman los datos del analista de Bloomberg Eric Balchunas: los ETF de renta variable estadounidenses atrajeron en cinco jornadas bursátiles aproximadamente 12.000 millones de USD diarios, y los 17 fondos con mejores resultados invirtieron en acciones, encabezados por los que replican el índice S&P 500 (VOO, IVV) y el tecnológico Nasdaq-100 (QQQ).
El mayor peso de esta salida de capital recae sobre BlackRock IBIT, el mayor fondo del mercado, del que solo el martes salieron 78,2 millones de USD y que en los últimos ocho días consecutivos de pérdidas ya ha perdido aproximadamente 1.730 millones de USD, a lo que se sumaron el martes retiradas del fondo Fidelity FBTC por valor de 36,8 millones de USD. Solo el fondo Morgan Stanley Bitcoin Trust ETF (MSBT) fue contracorriente, con una entrada de 20 millones de USD, que sin embargo no logró revertir ni el balance total de noviembre ni la caída de los activos netos hasta los 92.820 millones de USD, aunque, a largo plazo, desde su lanzamiento en enero de 2024 los fondos siguen acumulando entradas netas de unos 55.470 millones de USD.
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Los ETF de bitcoin y BlackRock IBIT bajo presión: ¿hacia dónde irá ahora el precio del bitcoin?
Según la firma de análisis CryptoQuant, la mera desaceleración de las retiradas de los ETF de bitcoin y del fondo BlackRock IBIT todavía no supone un giro del sentimiento del mercado. Su indicador Bitcoin Bull Score Index se desplomó desde los 90 puntos de 100 de octubre hasta apenas 20 puntos, lo que señala condiciones extraordinariamente bajistas, con solo dos de los diez indicadores seguidos mostrando señales positivas. Al mismo tiempo, la llamada demanda aparente de bitcoin cayó en 30 días en 284.000 BTC, el descenso más rápido desde marzo de 2025, lo que confirma que el interés comprador actual no es capaz de absorber suficientemente la oferta disponible.
Para la evolución del precio del bitcoin, que durante la última semana cedió desde niveles superiores a los 80.000 USD hasta un mínimo de 72.880 USD y que actualmente se mueve en torno a los 74.000-74.115 USD, será absolutamente clave mantener la importante zona de soporte en los 73.200 USD. Si el mercado no sostuviera este nivel, la presión vendedora podría intensificarse, ya que la combinación de una demanda debilitada y las salidas de los grandes fondos indica que el bitcoin carece por ahora de un fuerte respaldo comprador. Hasta que no regrese la confianza de los inversores y vuelva a fluir capital nuevo hacia los fondos de criptomonedas, la cautela seguirá siendo la norma, ya que el apetito por comprar en las caídas se concentra por ahora principalmente en los mercados de renta variable.
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Fuentes:
- Farside Investors – resumen de los flujos diarios de capital en los ETF de bitcoin de Estados Unidos
- SoSoValue – estadísticas de activos netos y entradas acumuladas de los ETF al contado
- CryptoQuant – análisis on-chain del Bitcoin Bull Score Index y de la demanda aparente
- KryptoMagazín Terminal – evolución en vivo del precio del bitcoin y métricas de mercado
- KryptoMagazín.cz – noticias de actualidad y análisis del mercado de criptomonedas
- Eric Balchunas (Bloomberg) en la red X – datos sobre las entradas en los ETF de renta variable de Estados Unidos
Fuente de la imagen: Unsplash
