Alemania fue durante muchos años uno de los países europeos fiscalmente más atractivos para los poseedores de criptomonedas a largo plazo. Un inversor que mantuvo bitcoin u otras criptomonedas durante más de un año podía, bajo ciertas condiciones, realizar la ganancia posterior sin pagar impuestos. El Ministerio de Finanzas alemán está preparando ahora un cambio fundamental. Quiere aproximar fiscalmente las criptomonedas a las acciones y gravar las ganancias de los activos recién adquiridos sin importar el tiempo de tenencia. Si la propuesta es aprobada, las nuevas reglas deberían aplicarse a las criptomonedas compradas a partir de 2027.
Alemania se prepara para reconsiderar una de las reglas gracias a la cual ha sido considerada hasta ahora un país bastante favorable para los inversores a largo plazo en criptomonedas. El Ministerio Federal de Finanzas dirigido por Lars Klingbeil ha preparado una propuesta según la cual las ganancias de bitcoin, ethereum y otros criptoactivos seleccionados se gravarían en el futuro de manera similar a otros ingresos de capital.
Según la propuesta, a la que tuvo acceso el diario alemán Handelsblatt, debería eliminarse principalmente la actual ventaja de la tenencia a largo plazo. Para las criptomonedas adquiridas a partir de 2027, ya no sería posible esperar un año y luego realizar la posible ganancia sin pagar impuestos.
La propuesta contempla al mismo tiempo el traslado de las ganancias correspondientes al régimen de ingresos de capital y con una tasa básica del 25%. Sin embargo, aún no se trata de una ley aprobada. La reforma debe pasar por un proceso legislativo adicional y su forma final todavía puede cambiar.
Contenido del artículo:
- ¿Cómo se gravan hoy el bitcoin y las criptomonedas en Alemania?
- ¿Qué quiere cambiar Alemania a partir de 2027?
- La fecha de compra será determinante
- El impuesto debería ser recaudado progresivamente por las propias plataformas
- El gobierno alemán espera cientos de millones de euros adicionales
- ¿Qué significaría el cambio para la estrategia de largo plazo HODL?
- ¿Significa esto el fin de Alemania como país amigable con las criptomonedas?
- La reforma aún no es definitiva
¿Cómo se gravan hoy el bitcoin y las criptomonedas en Alemania?
El sistema alemán actual es relativamente sencillo para los poseedores a largo plazo. Las criptomonedas mantenidas en propiedad privada se consideran, según el derecho tributario alemán, los llamados otros activos económicos.
Si un inversor compra y vende una criptomoneda dentro de un año, la posible ganancia puede incluirse entre los ingresos de venta privada y estar sujeta a tributación. Sin embargo, una vez que transcurre más de un año entre la compra y la venta, la venta queda, según las reglas actuales, generalmente fuera de este régimen y la ganancia puede estar exenta.
El Ministerio Federal de Finanzas alemán indica que las ganancias de criptomonedas mantenidas en propiedad privada pueden considerarse ingresos de venta privada cuando entre la adquisición y la venta no ha transcurrido más de un año.
En caso de venta durante este período, además, el sistema actual contiene un límite de 1.000 euros para la ganancia anual total de transacciones de venta privada. Si la ganancia total es inferior, permanece exenta siempre que se cumplan las condiciones legales. La regla deriva directamente del § 23 de la ley alemana del impuesto sobre la renta.
Precisamente la prueba temporal es lo que hace que las criptomonedas sean, desde el punto de vista fiscal, algo diferente de las inversiones en acciones ordinarias, por ejemplo. Un inversor que compró bitcoin y simplemente lo mantuvo durante más de un año podía posteriormente realizar incluso una ganancia muy significativa sin pagar impuestos en Alemania. Y es precisamente esta diferencia la que el gobierno alemán quiere eliminar.
¿Qué quiere cambiar Alemania a partir de 2027?
Según la propuesta actual, los criptoactivos seleccionados deberían trasladarse bajo las reglas para los ingresos de capital. La ganancia se gravaría así independientemente de si el inversor poseyó la criptomoneda durante varios meses, cinco años o, por ejemplo, diez años.
El impuesto alemán básico sobre los ingresos de capital es del 25%. A este se añade un recargo de solidaridad del 5,5% del propio impuesto. La tributación efectiva sin el posible impuesto eclesiástico resulta así en aproximadamente el 26,375%.
Según información del portal CoinDesk, el régimen debería aplicarse principalmente a criptoactivos intercambiables, como bitcoin y ether. Algunos otros tipos de tokens, por ejemplo NFT, stablecoins seleccionadas, tokens de seguridad o activos reales tokenizados, pueden quedar fuera del régimen propuesto o pueden aplicárseles otras reglas.
Para un inversor a largo plazo, se trataría de un cambio significativo. Hoy en día, su obligación tributaria puede ser nula después de superar la prueba temporal anual. En el nuevo sistema, la simple espera no eliminaría la obligación tributaria. Paradójicamente, sin embargo, la reforma no tendría por qué ser desventajosa para todos.
Un inversor que hoy compra y vende criptomonedas dentro de un año puede gravar la ganancia según su carga tributaria personal. En personas con altos ingresos, la tasa puede ser superior al impuesto de capital propuesto del 25%. Mientras que los poseedores a largo plazo perderían así una ventaja significativa, una parte de los traders activos podría, por el contrario, beneficiarse del cambio.
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La fecha de compra será determinante
Desde el punto de vista de los inversores actuales, es crucial otra parte de la propuesta. Alemania, según la información publicada hasta ahora, no planea aplicar el nuevo sistema de forma retroactiva a las criptomonedas ya poseídas.
Los activos comprados hasta finales de 2026 deberían mantener el régimen fiscal actual. Las nuevas reglas deberían aplicarse solo a las criptomonedas adquiridas después del 31 de diciembre de 2026. En la práctica, un inversor podría así poseer dos partes de la misma criptomoneda sujetas a reglas diferentes.
Si, por ejemplo, un alemán comprara bitcoin en diciembre de 2026, esta parte de la inversión permanecería, según la propuesta actual, en el antiguo régimen y después de cumplir la prueba temporal anual podría venderse sin impuestos. Otro bitcoin comprado en enero de 2027 ya no podría aprovechar la prueba temporal.
Por lo tanto, para los inversores sería aún más importante mantener un registro preciso de las compras individuales, sus costos de adquisición y la fecha de adquisición.
El impuesto debería ser recaudado progresivamente por las propias plataformas
La reforma no solo pretende cambiar el propio importe del impuesto, sino también la forma de su recaudación. Según la forma conocida hasta ahora de la propuesta, los proveedores de servicios de criptomonedas deberían comenzar a partir de 2028 a retener automáticamente el impuesto de algunos clientes de manera similar a como sucede con los productos financieros tradicionales. El año 2027 debería servir a las plataformas como período de transición para ajustar sus sistemas.
Esto muestra una tendencia más amplia hacia la que se dirige la regulación de criptomonedas en Europa. Bitcoin surgió fuera de la infraestructura bancaria tradicional, pero su compra, tenencia y tributación se acercan cada vez más a los mecanismos conocidos del mercado financiero clásico.
Para el inversor, por un lado, esto podría significar una administración más sencilla. Por otro lado, sin embargo, aumentaría significativamente la importancia de si compra criptomonedas a través de una plataforma regulada, las transfiere entre exchanges o las mantiene en su propia cartera.
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El gobierno alemán espera cientos de millones de euros adicionales
Además del esfuerzo por unificar el tratamiento fiscal de diferentes actividades de inversión, el cambio tiene, por supuesto, también una dimensión fiscal.
Según Handelsblatt, el Ministerio de Finanzas alemán espera que el nuevo sistema pueda generar aproximadamente 160 millones de euros en ingresos fiscales adicionales en 2028. En los años siguientes, los ingresos deberían aumentar progresivamente hasta aproximadamente 350 millones de euros anuales.
El Ministerio justifica el cambio argumentando que las criptomonedas se han convertido gradualmente en una forma más común de inversión de capital privado. Según él, el sistema actual crea una diferencia entre las criptomonedas y otros activos de inversión que es cada vez más difícil de justificar.
Desde el punto de vista del gobierno, por lo tanto, no se trata solo de buscar ingresos adicionales para el presupuesto. La reforma pretende acercar definitivamente bitcoin y otras criptomonedas al mundo de las inversiones tradicionales también desde el punto de vista del derecho fiscal.
¿Qué significaría el cambio para la estrategia de largo plazo HODL?
Una de las estrategias fundamentales entre los inversores de criptomonedas es el llamado HODL, es decir, la tenencia a largo plazo del activo independientemente de los movimientos a corto plazo de su precio.
El entorno fiscal alemán actual favorece indirectamente esta estrategia. La prueba temporal anual crea una motivación clara para no vender la criptomoneda demasiado pronto. Así, el inversor, además de un posible crecimiento adicional del precio, obtiene después de transcurrido un año también una ventaja fiscal significativa. Si la prueba temporal desapareciera, este efecto se perdería.
El inversor podría decidir sobre la venta más según la propia evolución del mercado, su estrategia de inversión o la necesidad de capital, porque desde el punto de vista fiscal no habría diferencia sustancial entre vender después de once meses y, por ejemplo, después de cinco años.
También puede cambiar el atractivo de Alemania para los tenedores más acaudalados de criptomonedas. El régimen fiscal es solo uno de los factores al decidir sobre el lugar de residencia fiscal, pero en el caso de activos digitales fácilmente transferibles puede desempeñar un papel relativamente importante.
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¿Significa esto el fin de Alemania como país amigable con las criptomonedas?
Tal conclusión sería aún demasiado simple. Las condiciones fiscales representan solo una parte del entorno regulatorio y Alemania sigue siendo una de las economías europeas más grandes y desarrolladas con un amplio mercado financiero.
Sin embargo, para los inversores privados a largo plazo sería un cambio sensible. La posibilidad de realizar después de un solo año una ganancia prácticamente ilimitada de bitcoin sin impuestos se encuentra entre las normas extraordinariamente ventajosas. Su eliminación podría, por tanto, cambiar no solo las obligaciones fiscales de los inversores, sino también sus decisiones de inversión.
Al mismo tiempo, recuerda que con el creciente tamaño del mercado de criptomonedas está desapareciendo gradualmente su antigua posición excepcional. La regulación europea intenta cada vez más integrar los activos digitales en el sistema financiero existente, ya se trate de normas para proveedores de servicios, identificación de clientes, reporte de transacciones o precisamente impuestos.
La reforma aún no es definitiva
Para los inversores es importante que las normas alemanas actuales no están cambiando en este momento. La propuesta del Ministerio de Finanzas todavía debe pasar por el proceso legislativo y la ley resultante puede incluir modificaciones.
Sin embargo, si la reforma se aprueba en su forma actual, el año 2027 creará un límite claro en el mercado alemán de criptomonedas. Las criptomonedas compradas antes de su inicio deberían mantener el régimen actual. Para las nuevas inversiones, por el contrario, dejaría de existir uno de los mayores beneficios que la tenencia a largo plazo de bitcoin en Alemania ha ofrecido hasta ahora. De forastero fiscal, bitcoin se acercaría así un poco más a un activo de inversión común.
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