Bitcoin je v zadnjih dneh pod močnim pritiskom. Po zavrnitvi na meji 71.000 dolarjev se je cena postopoma znižala na ravni okoli 67.500 USD in opcijskega tržišča začenjajo enoznačno napovedovati nadaljnji padec. Masivne medvedje strategije in odtok kapitala iz spot ETF-jev kažejo, da je trg še vedno živčen in meja 70.000 dolarjev zaenkrat ostaja nedosegljiva. Ponovno je v igri test letošnjih minimalnih ravni.
Kaj vas še zanima: Kako izbrati pravo borzo za trgovanje s svojimi kriptovalutami?
Opcije kažejo ekstremno previdnost
Podatki z opcijskega tržišča, zlasti z borze Deribit, potrjujejo izrazito prevlado zaščitnih strategij. Prodajne opcije (puts) se trgujejo z približno 13-odstotno premijo v primerjavi z nakupnimi opcijami. Pri običajnih pogojih se ta kazalnik giblje v razponu od –6 do +6 %, kar nakazuje uravnotežen sentiment. Trenutne vrednosti pa so dolgoročno nagnjene in signalizirajo jasan strah pred padcem.
Profesionalni trgovci izbirajo predvsem defenzivne taktike – na primer medvedje diagonalno razširitev, kratko straddle ali short risk reversal. Te strategije omogočajo dobiček pri stagnaciji ali padcu cene, oziroma vsaj zmanjšajo stroške zavarovanja portfelja. Trg trenutno bolj računa z vrnitivijo na 60.000 dolarjev kot s prebojem odpora na 72.000 USD.
Preberite tudi: Coinbase: Recenzija kripto borze
ETF-ji in roki opcij se lahko izkaže za odločilne
Nadaljnji negativni dejavnik so tokovi kapitala v spot ETF-je na Bitcoin. Od polovice februarja so ameriški skladi doživeli odtoke v vrednosti stotine milijonov dolarjev, od oktobra pa kar skoraj sedem milijard. Oslabljena institucionalna povpraševanja ustvarjata dodatni prodajni pritisk, in to v času, ko tradicionalna sredstva, kot so delnice in zlato, dobivajo na vrednosti.
Kratkoročno volatilnost lahko povečajo tudi prihajajočimi rok opcij v obsegu približno dveh milijard dolarjev samo na Bitcoinu. Ključna raven je tako imenovana cena »max pain« pri približno 70.000 dolarjih, ki jo spremljajo tudi analitiki iz CoinDesk. Dokler pa Bitcoin ne prebije odpora pri 72.000 dolarjih, ostaja tehnična slika medvedje in scenarij preizkušanja 60.000 USD ostaja glede na trenutne podatke realen.
Ne zamudite: MadisonSix
