Potem ko je Coinbase začel govoriti o uvedbi varnostnih žetonov, je kriptovalutna skupnost začela tem sredstvom posvečati večjo pozornost. Opozoriti je treba, da so varnostni žetoni digitalni analogi tradicionalnih finančnih instrumentov, kot so delnice, obveznice ali deleži v nepremičninah. Preučili smo, zakaj tema varnostnih žetonov prihaja v ospredje, ali ima ta instrument potencial za razvoj in kakšnim izzivom se sooča trg.
Kaj so varnostni žetoni
Gre za digitalna sredstva, ki predstavljajo lastninsko pravico do realnih ali finančnih sredstev. Običajno gre za delnice, obveznice, deleže v družbah, nepremičnine, investicijske sklade, plemenite kovine ali celo avtorske pravice. Varnostni tokeni ali STO so ustvarjeni na podlagi tehnologije veriženja blokov. To jim omogoča, da združujejo prednosti decentraliziranih sistemov in pravno veljavnost tradicionalnih vrednostnih papirjev.
Ti tokeni dajejo vlagatelju pravice do sredstev, ki so uradno potrjena in nadzorovana s strani finančnih organov. V finančnih sistemih imajo varnostni tokeni različne funkcije:
- zagotavljajo preglednost in avtomatizirajo operacije;
- pospešujejo obtok sredstev brez posrednikov;
- zmanjšujejo ovire za vstop vlagateljev zaradi možnosti delitve vrednosti;
- širijo dostop podjetij do kapitala prek novih modelov privabljanja naložb.
Morda vas bo zanimalo: Signal, ki je napovedal 340-odstotno rast DOGE, je nazaj
V čem se varnostni žetoni razlikujejo od uporabnih žetonov in kriptovalut
Čeprav varnostni žetoni, uporabni žetoni in kriptovalute obstajajo na podlagi tehnologije veriženja blokov, se med seboj znatno razlikujejo. Namen, pravni status in regulativne zahteve teh sredstev se bistveno razlikujejo.
Pravni status in regulacija
Varnostni žetoni so razvrščeni kot naložbeni instrumenti, ki so enakovredni vrednostnim papirjem. Zato spadajo pod pristojnost finančnih regulatorjev, na primer SEC v ZDA. Da se taka sredstva lahko dajo v obtok, je treba upoštevati zapletene podrobnosti v zvezi z registracijo, razkritjem informacij, postopki KYC/AML.
Utility tokeni pa niso regulirani kot investicijski instrumenti, saj omogočajo dostop do storitev ali izdelkov znotraj določene platforme.
Povezava z realnimi sredstvi
Varnostni tokeni neposredno predstavljajo realna sredstva: delež v družbi, nepremičnine, investicijski skladi itd. Gre za digitalni ekvivalent delnic ali obveznic.
Uporabniški žetoni niso povezani s fizičnimi sredstvi. Bolj predstavljajo „ključ“ za uporabo funkcij ekosistema (na primer za storitev v oblaku ali decentralizirano borzo).
Kriptovalute so samostojna digitalna oblika denarja, ki pogosto nima nobene temeljne vrednosti. Vrednost kriptovalut se oblikuje predvsem na podlagi povpraševanja in zaupanja uporabnikov.
Preberite tukaj: Purple Trading
Tokeni – Posebnosti uporabe
Varnostni tokeni so bolj investicijsko orodje. Podjetja jih uporabljajo za pridobivanje finančnih sredstev, vlagatelji pa lahko dosegajo dobiček prek dividend, obresti ali rasti vrednosti. Trgovanje z njimi pogosto poteka na specializiranih platformah pod nadzorom regulativnih organov.
Utility tokeni so potrebni predvsem za dostop do storitev in delujejo kot digitalni „žetoni“ znotraj ekosistema.
Kriptovalute veljajo za univerzalna sredstva za menjavo in ohranjanje vrednosti. Večina kriptoaktivov za uporabo ne zahteva registracije ali preverjanja identitete.
Vloga varnostnih žetonov v prihodnji finančni infrastrukturi
Varnostni žetoni imajo potencial, da bistveno spremenijo strukturo sedanje finančne infrastrukture. To lahko zadeva zlasti področja, kot so IPO, delniški trgi, nepremičnine in tvegani kapital.
IPO
IPO je proces, pri katerem zasebno podjetje prvič proda svoje delnice na borzi vrednostnih papirjev, da pridobi dodatni kapital in postane javno. Zahvaljujoč tokenizaciji delnic bodo podjetja lahko izvedla IPO na blockchainu. V bistvu bo to poenostavilo vstop na borzo tudi za majhna podjetja.
Delniški trgi
Tokenizirani vrednostni papirji izboljšujejo trgovanje na delniških trgih. Zagotavljajo visoko likvidnost in avtomatizacijo prek pametnih pogodb. Investitorji bodo tako lahko hitreje kupovali in prodajali delnice ter plačevali manj za transakcije.
Nepremičnine
Tokenizacija nepremičnin omogoča razdelitev velikih objektov na majhne deleže. Tako bo več ljudi lahko vlagalo v nepremičnine, čeprav le z majhnimi zneski. To znižuje finančni prag za vstop in vlagateljem pomaga bolje razporediti svoje naložbe.
Ne zamudite: FX Junction
Tokeni – Rizični kapital
Tokenizirana sredstva ponujajo tveganim vlagateljem nove priložnosti. Lahko vlagajo denar v podjetja v zgodnjih fazah razvoja, ne da bi se morali držati starih finančnih pravil. To poenostavlja proces pridobivanja sredstev za nove projekte.
Na ta način lahko varnostni tokeni postanejo osnova novega finančnega ekosistema, kjer bodo tradicionalne in nove tehnologije sodelovale v korist vlagateljev in podjetij.
