Después de que Coinbase comenzara a hablar sobre el lanzamiento de tokens de seguridad, la comunidad de las criptomonedas empezó a prestar más atención a estos activos. Cabe señalar que los tokens de seguridad son análogos digitales de instrumentos financieros tradicionales, como acciones, bonos o participaciones en bienes inmuebles. Hemos investigado por qué el tema de los tokens de seguridad está cobrando protagonismo, si este instrumento tiene potencial de desarrollo y a qué retos se enfrenta el mercado.
- ¿Qué son los tokens de seguridad
- En qué se diferencian los tokens de seguridad de los tokens de utilidad y las criptomonedas
- Estatus legal y regulación
- Vínculo con activos reales
- Tokens: especificidades de uso
- El papel de los tokens de seguridad en la futura infraestructura financiera
- OPI
- Mercados de valores
- Inmuebles
- Tokens – Capital riesgo
¿Qué son los tokens de seguridad
Se trata de activos digitales que representan el derecho de propiedad sobre activos reales o financieros. Por lo general, se trata de acciones, bonos, participaciones en empresas, inmuebles, fondos de inversión, metales preciosos o incluso derechos de autor. Los tokens de seguridad o STO se crean a partir de tecnologías blockchain. Esto les permite combinar las ventajas de los sistemas descentralizados y la fuerza jurídica de los valores tradicionales.
Estos tokens otorgan al inversor derechos sobre activos que están oficialmente confirmados y controlados por las autoridades financieras. En los sistemas financieros, los tokens de seguridad cumplen diversas funciones:
- garantizan la transparencia y automatizan las operaciones;
- aceleran la circulación de activos sin la participación de intermediarios;
- reduce las barreras de entrada para los inversores gracias a la posibilidad de dividir el valor;
- amplía el acceso de las empresas al capital a través de nuevos modelos de atracción de inversiones.
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En qué se diferencian los tokens de seguridad de los tokens de utilidad y las criptomonedas
Aunque los tokens de seguridad, los tokens de utilidad y las criptomonedas existen gracias a la tecnología blockchain, son muy diferentes entre sí. El propósito, el estatus legal y los requisitos regulatorios de estos activos varían considerablemente.
Estatus legal y regulación
Los tokens de seguridad se clasifican como instrumentos de inversión equivalentes a valores. Por lo tanto, están sujetos a la jurisdicción de los reguladores financieros: por ejemplo, la SEC en EE. UU. Por lo tanto, para que estos activos puedan ponerse en circulación, es necesario tener en cuenta matices complejos relacionados con el registro, la divulgación de información y los procedimientos KYC/AML.
Por el contrario, los tokens de utilidad no están regulados como instrumentos de inversión, ya que proporcionan acceso a servicios o productos dentro de una plataforma específica.
Vínculo con activos reales
Los tokens de seguridad representan directamente activos reales: participaciones en empresas, bienes inmuebles, fondos de inversión, etc. Son el equivalente digital de las acciones o los bonos.
Los tokens de utilidad no están vinculados a activos tangibles. Más bien representan una «clave» para utilizar las funciones del ecosistema (por ejemplo, un servicio en la nube o una bolsa descentralizada).
Las criptomonedas son una forma independiente de dinero digital que a menudo no tiene ningún valor subyacente. El valor de las criptomonedas se basa principalmente en la demanda y la confianza de los usuarios.
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Tokens: especificidades de uso
Los tokens de seguridad son más bien un instrumento de inversión. Las empresas los utilizan para obtener financiación y los inversores pueden obtener beneficios a través de dividendos, intereses o aumento de valor. Su negociación suele tener lugar en plataformas especializadas bajo el control de los organismos reguladores.
Los tokens de utilidad son necesarios principalmente para acceder a servicios y funcionan como «fichas» digitales dentro del ecosistema.
Las criptomonedas se consideran medios universales de intercambio y reserva de valor. La mayoría de los criptoactivos no requieren registro ni verificación de identidad para su uso.
El papel de los tokens de seguridad en la futura infraestructura financiera
Los tokens de seguridad tienen el potencial de cambiar radicalmente la estructura de la infraestructura financiera actual. Esto puede afectar especialmente a áreas como las OPI, los mercados de valores, los bienes inmuebles y el capital riesgo.
OPI
Una OPI es el proceso por el cual una empresa privada vende por primera vez sus acciones en una bolsa de valores para obtener capital adicional y convertirse en pública. Gracias a la tokenización de las acciones, las empresas podrán realizar OPI en la cadena de bloques. En esencia, esto facilitará la entrada en bolsa incluso a las pequeñas empresas.
Mercados de valores
Los valores tokenizados mejoran la negociación en los mercados de valores. Garantizan una alta liquidez y automatización mediante contratos inteligentes. De este modo, los inversores podrán comprar y vender acciones más rápidamente y pagar menos por las transacciones.
Inmuebles
La tokenización de inmuebles permite dividir grandes propiedades en pequeñas participaciones. De este modo, más personas podrán invertir en inmuebles, aunque sea con pequeñas cantidades. Esto reduce la barrera de entrada financiera y ayuda a los inversores a diversificar mejor sus inversiones.
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Tokens – Capital riesgo
Los activos tokenizados ofrecen nuevas oportunidades a los inversores de riesgo. Pueden invertir dinero en empresas en fases tempranas de desarrollo sin tener que seguir las antiguas reglas financieras. Esto simplifica el proceso de obtención de financiación para nuevos proyectos.
De este modo, los tokens de seguridad pueden convertirse en la base de un nuevo ecosistema financiero en el que las tecnologías tradicionales y las nuevas colaborarán en beneficio de los inversores y las empresas.
