La tokenización de activos, especialmente de propiedades inmobiliarias, es hoy en día una forma bastante interesante de invertir. Le permite ser propietario de una parte de un edificio, una oficina o incluso un hotel. No es necesario comprar todo el inmueble. La idea es sencilla. La tokenización se digitaliza a través de blockchain y usted recibe un token. Este es, en realidad, un representante digital de la participación en el inmueble. Este token le otorga derechos económicos. Por ejemplo, una participación en los ingresos por alquiler. Puede obtener ingresos regulares sin tener que preocuparse por el funcionamiento habitual del inmueble.
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¿Cómo empezar con la tokenización como inversor?
Como inversor checo, primero debe elegir una plataforma que emita tokens. Se registra y pasa por el proceso KYC (verificación de identidad). A continuación, invierte capital. Puede ser en euros o en una criptomoneda estable. Luego compra tokens. Estos se almacenan en su monedero digital. Algunas plataformas permiten un mercado secundario. Así, puede vender los tokens a otras personas. Sin embargo, la liquidez varía. No hay garantía automática de que los venda de inmediato. Si la propiedad genera ingresos, puede recibir los rendimientos automáticamente a través de contratos inteligentes. En realidad, es bastante eficaz y claro. El blockchain elimina las transferencias y la administración tediosas.
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¿Por qué es tan revolucionaria la tokenización?
Los medios de comunicación y los expertos consideran que la tokenización es algo potencialmente importante. Abre la inversión en inmuebles incluso a los pequeños inversores. Antes, estos no tenían capital para adquirir inmuebles físicos. Lo que antes solo estaba al alcance de los inversores ricos o institucionales, hoy en día lo puede poseer junto con otros. Además, es fácil diversificar la cartera. Sin embargo, también hay riesgos. La liquidez puede ser baja. El régimen jurídico sigue siendo complejo. La tecnología conlleva sus propios riesgos.
Los riesgos tecnológicos no son pequeños. Los contratos inteligentes pueden tener errores. Las carteras pueden ser atacadas. O puede perder el acceso a su cartera y, por lo tanto, a sus tokens. Desde el punto de vista jurídico, tampoco está del todo claro. A menudo, poseer un token no significa ser propietario de un inmueble en el catastro. Se trata más bien de un derecho económico sobre los rendimientos. Por eso es importante comprender qué entidad está detrás del inmueble. Normalmente se trata de una SPV (special purpose vehicle). Esta es la propietaria del inmueble y, al mismo tiempo, la emisora de los tokens.
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¿Cómo funciona la tokenización en la UE?
Sin embargo, la regulación en la UE está cambiando bastante. MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) ya establece hoy en día las normas básicas para los activos digitales. Por ejemplo, Blocksquare ha puesto en marcha un marco de tokenización de inmuebles en Luxemburgo. Integra los contratos notariales con la inscripción en el catastro. De este modo, los titulares de tokens tienen un derecho legal directo a los derechos económicos. Esto es esencial. El token ya no es solo una promesa digital. Tiene una base jurídica real.
En el entorno checo también se debate la tokenización. La plataforma InvestBay ofrece tokens UNIT, que representan una participación en un inmueble concreto. Estos dan derecho a los ingresos por alquiler y a una participación en la venta. Los tokens no son valores clásicos. Son activos digitales y funcionan legalmente según la legislación checa y europea. InvestBay colabora con abogados y cuenta con mecanismos de garantía para proteger los derechos de los titulares.
Existen riesgos en torno a la compra de inmuebles tokenizados, pero se pueden evitar
El riesgo sigue siendo grave. Los inmuebles tokenizados no cambian los riesgos básicos de los inmuebles. El flujo de caja puede no ser suficiente. A menudo falta liquidez de los tokens. Es posible que no tenga dónde vender los tokens. Un fallo técnico de los contratos inteligentes puede significar que pierda parte de su inversión. Desde el punto de vista legal, es fundamental saber qué sucederá si la SPV quiebra.
Para un inversor checo, esto significa que la tokenización es una opción interesante. Puede invertir incluso con una cantidad menor. Obtiene ingresos por el alquiler. Aprovecha la transparencia del blockchain. Sin embargo, al mismo tiempo, no es un camino seguro y sin riesgos. Debe realizar su propia diligencia debida. Leer la documentación y los libros blancos. Investigar quién es el propietario del inmueble. Ver cómo se pagan los rendimientos. Y verificar si existe un mercado secundario y cuál es su liquidez.
La tokenización de activos reales se encuentra todavía en una fase temprana. Tiene un gran potencial. Sin embargo, no es una receta automática para obtener beneficios. El desarrollo de la regulación y la infraestructura, por ejemplo, MiCA o Blocksquare, puede mejorar la seguridad jurídica y la seguridad para los inversores.
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