Nemecko bolo dlhé roky jednou z daňovo najzaujímavejších európskych krajín pre dlhodobých držiteľov kryptomien. Investor, ktorý bitcoin alebo iné krypto držal dlhšie ako jeden rok, mohol za určitých podmienok následný zisk realizovať bez dane. Nemecké ministerstvo financií teraz pripravuje zásadnú zmenu. Kryptomeny chce daňovo priblížiť akciám a zisky z novovnakúpených aktív zdaňovať bez ohľadu na dĺžku ich držania. Ak návrh prejde, nové pravidlá by sa mali týkať kryptomien nakúpených od roku 2027.
Nemecko sa chystá prehodnotiť jedno z pravidiel, vďaka ktorému bolo doteraz považované za pomerne príznivú krajinu pre dlhodobých investorov do kryptomien. Spolkové ministerstvo financií vedené Larsom Klingbeilom pripravilo návrh, podľa ktorého by sa zisky z bitcoinu, etherea a ďalších vybraných kryptoaktív v budúcnosti zdaňovali podobne ako iné kapitálové príjmy.
Podľa návrhu, do ktorého nahliadol nemecký denník Handelsblatt, by mala byť zrušená predovšetkým súčasná výhoda dlhodobého držania. U kryptomien obstaraných od roku 2027 by tak už nemalo byť možné čakať jeden rok a následne prípadný zisk realizovať bez dane.
Návrh zároveň počítá s presunutím príslušných ziskov do režimu kapitálových príjmov a so základnou sadzbou 25 %. Nejde však zatiaľ o schválený zákon. Reforma musí prejsť ďalším legislatívnym procesom a jej konečná podoba sa ešte môže zmeniť.
Obsah článku:
- Jak se bitcoin a kryptoměny v Německu daní dnes?
- Co chce Německo od roku 2027 změnit?
- Rozhodovat má datum nákupu
- Daň by měly postupně vybírat samotné platformy
- Německá vláda očekává stovky milionů eur navíc
- Co by změna znamenala pro dlouhodobou strategii HODL?
- Znamená to konec Německa jako kryptoměnově přívětivé země?
- Reforma zatím není definitivní
Ako sa bitcoin a kryptomeny v Nemecku daní dnes?
Súčasný nemecký systém je pre dlhodobých držiteľov relatívne jednoduchý. Kryptomeny držané v súkromnom majetku sa podľa nemeckého daňového práva považujú za takzvané iné hospodárske aktíva.
Ak investor kryptomenu nakúpi a predá počas jedného roka, prípadný zisk môže spadať medzi príjmy zo súkromného predaja a podliehať zdaneniu. Akonáhle však medzi nákupom a predajom uplynie viac ako jeden rok, predaj je podľa súčasných pravidiel spravidla mimo tento režim a zisk môže byť oslobodený.
Nemecké spolkové ministerstvo financií uvádza, že zisky z kryptomien držaných v súkromnom majetku môžu byť považované za príjmy zo súkromného predaja vtedy, ak medzi obstaraním a predajom neuplynul viac ako jeden rok.
V prípade predaja počas tohto obdobia navyše súčasný systém obsahuje hranicu 1 000 eur pre celkový ročný zisk zo súkromných predajných transakcií. Ak je celkový zisk nižší, zostáva za splnenia zákonných podmienok oslobodený. Pravidlo vychádza priamo z § 23 nemeckého zákona o dani z príjmov.
Práve časový test ale robí z kryptomien z daňového hľadiska niečo iné než napríklad z bežných akciových investícií. Investor, ktorý nakúpil bitcoin a jednoducho ho viac ako rok držal, mohol následne realizovať aj veľmi výrazný zisk, bez toho, aby z neho v Nemecku platil daň. A práve tento rozdiel chce nemecká vláda odstrániť.
Čo chce Nemecko od roku 2027 zmeniť?
Podľa terajšieho návrhu by sa vybraná kryptoaktíva mali presunúť pod pravidlá pre kapitálové príjmy. Zisk by sa tak zdaňoval bez ohľadu na to, či investor kryptomenu vlastnil niekoľko mesiacov, päť rokov alebo napríklad desať rokov.
Základná nemecká daň z kapitálových príjmov činí 25 %. K nej sa pripočítava solidárny príplatok vo výške 5,5 % samotnej dane. Efektívne zdanenie tak bez prípadnej cirkevnej dane vychádza približne na 26,375 %.
Podľa informácií servera CoinDesk by sa režim mal vzťahovať predovšetkým na zameniteľné kryptoaktíva, ako sú bitcoin a ether. Niektoré iné typy tokenov, napríklad NFT, vybrané stablecoiny, security tokeny alebo tokenizované reálne aktíva, môžu zostať mimo navrhovaný režim alebo sa na ne môžu vzťahovať iné pravidlá.
Pre dlhodobého investora by išlo o výraznú zmenu. Dnes môže byť jeho daňová povinnosť po prekročení ročného časového testu nulová. V novom systéme by samotné čakanie daňovú povinnosť neodstránilo. Paradoxne by však reforma nemusela byť nevýhodná pre každého.
Investor, ktorý dnes kryptomeny nakúpi a predá počas jedného roka, môže zisk zdaňovať podľa svojho osobného daňového zaťaženia. U ľudí s vysokými príjmami tak môže byť sadzba vyššia ako navrhovaná 25% kapitálová daň. Zatiaľ čo dlhodobí držitelia by teda o významnú výhodu prišli, časť aktívnych obchodníkov by na zmene mohla naopak zarobiť.
Mohlo by Vás zaujímať: Top podcasty o kryptomenách
Rozhodovať má dátum nákupu
Z pohľadu súčasných investorov je zásadná ešte jedna časť návrhu. Nemecko podľa doteraz zverejnených informácií neplánuje nový systém aplikovať spätne na už vlastnené kryptomeny.
Aktíva nakúpené do konca roku 2026 by si mali zachovať súčasný daňový režim. Nové pravidlá by sa mali vzťahovať až na kryptomeny obstarané po 31. decembri 2026. V praxi by tak mohol jeden investor vlastniť dve časti tej istej kryptomeny podliehajúce odlišným pravidlám.
Ak by napríklad Nemec nakúpil bitcoin v decembri 2026, táto časť investície by podľa terajšieho návrhu zostala v starom režime a po splnení ročného časového testu by mohla byť predaná bez dane. Ďalší bitcoin nakúpený v januári 2027 by už časový test využiť nemohol.
Pre investorov by preto ešte viac vzrástol význam presnej evidencie jednotlivých nákupov, ich obstarávacích cien a dáta obstarania.
Daň by mali postupne vyberať samotné platformy
Reforma nemá zmeniť iba samotnú výšku dane, ale aj způsob jej výberu. Podľa doteraz známej podoby návrhu by mali poskytovatelia kryptomenových služieb od roku 2028 začať daň za niektorých klientov automaticky zrážať podobne, ako tomu býva u tradičných finančných produktov. Rok 2027 by mal platformám slúžiť ako prechodné obdobie pre úpravu ich systémov.
To ukazuje širší trend, ktorým sa regulácia kryptomien v Európe uberá. Bitcoin vznikol mimo tradičnej bankovej infraštruktúry, ale jeho nákup, držanie a zdanenie sa stále viac približujú mechanizmom známym z klasického finančného trhu.
Pre investora by to na jednej strane mohlo znamenať jednoduchšiu administratívu. Na druhej strane by však výrazne vzrástol význam toho, či kryptomeny nakupuje prostredníctvom regulovanej platformy, presúva ich medzi burzami alebo ich drží vo vlastnej peňaženke.
Mohlo by Vás zaujímať: Ako si vybrať správnu burzu pre obchodovanie svojich kryptomien?
Nemecká vláda očakáva stovky miliónov eur navyše
Popri snahe o zjednotenie daňového zaobchádzania s rôznymi investičnými aktivitami má zmena samozrejme aj fiškálny rozmer.
Nemecké ministerstvo financií podľa Handelsblattu očakáva, že by nový systém mohol v roku 2028 priniesť približne 160 miliónov eur dodatočných daňových príjmov. V ďalších rokoch majú príjmy postupne rásť až približne k 350 miliónom eur ročne.
Ministerstvo zmenu zdôvodňuje tým, že sa kryptomeny postupne stali bežnejšou formou súkromnej kapitálovej investície. Doterajší systém podľa neho vytvára rozdiel medzi kryptomenami a inými investičnými aktivitami, ktorý je stále ťažšie obhajovať.
Z pohľadu vlády teda nejde len o hľadanie ďalších príjmov do rozpočtu. Reforma má bitcoin a ďalšie kryptomeny definitívne priblížiť svetu tradičných investícií aj z pohľadu daňového práva.
Čo by zmena znamenala pre dlhodobú stratégiu HODL?
Jednou zo základných stratégií medzi kryptomenovými investormi je takzvaný HODL, teda dlhodobé držanie aktíva bez ohľadu na krátkodobé pohyby jeho ceny.
Súčasné nemecké daňové prostredie túto stratégiu nepriamo zvýhodňuje. Ročný časový test vytvára jasnú motiváciu kryptomenu nepredávať príliš skoro. Investor tak okrem prípadného ďalšieho rastu ceny získava po uplynutí jedného roka aj významnú daňovú výhodu. Pokiaľ by časový test zmizol, tento efekt by sa vytratil.
Investor by sa mohol o predaji rozhodovať viac podľa samotného vývoja trhu, svojej investičnej stratégie alebo potreby kapitálu, pretože z daňového pohľadu by nebol zásadný rozdiel medzi predajom po jedenástich mesiacoch a napríklad po piatich rokoch.
Zmeniť sa môže aj atraktivita Nemecka pre majetnejších držiteľov kryptomien. Daňový režim je len jedným z faktorov pri rozhodovaní o mieste daňovej rezidencie, v prípade ľahko prevoditeľných digitálnych aktív však môže hrať relatívne dôležitú úlohu.
Čítajte ďalej: Anycoin recenzia
Znamená to koniec Nemecka ako kryptomenovo prívetivej krajiny?
Taký záver by byl zatiaľ príliš jednoduchý. Daňové podmienky predstavujú len časť regulatorného prostredia a Nemecko zostáva jednou z najväčších a najrozvinutejších európskych ekonomík s rozsiahlym finančným trhom.
Pre súkromných dlhodobých investorov by však išlo o citelnú zmenu. Možnosť po jedinom roku realizovať prakticky neobmedzený zisk z bitcoinu bez dane patrí medzi mimoriadne výhodné pravidlá. Jej odstránenie by preto mohlo zmeniť nielen daňové povinnosti investorov, ale aj ich investičné rozhodovanie.
Zároveň pripomína, že s rastúcou veľkosťou kryptomenového trhu postupne mizne jeho niekdajšie výnimočné postavenie. Európska regulácia sa stále viac snaží začleniť digitálne aktíva do existujúceho finančného systému, či už ide o pravidlá pre poskytovateľov služieb, identifikáciu klientov, reportovanie transakcií alebo práve dane.
Reforma zatiaľ nie je definitívna
Pre investorov je podstatné, že súčasné nemecké pravidlá sa v túto chvíľu nemenia. Návrh ministerstva financií ešte musí prejsť legislatívnym procesom a do výsledného zákona sa môžu dostať úpravy.
Pokiaľ však reforma prejde v súčasnej podobe, rok 2027 vytvorí na nemeckom kryptomenovom trhu jasnú hranicu. Kryptomeny nakúpené pred jej začiatkom by si mali zachovať súčasný režim. U nových investícií by naopak prestal existovať jeden z najväčších benefitov, ktorý dlhodobé držanie bitcoinu v Nemecku doteraz ponúkalo. Z daňového outsidera by sa tým bitcoin zase o niečo viac priblížil bežnému investičnému aktívu.
Nenechajte si ujsť: MadisonSix
