Míg a globális pénzügyi piacok az elmúlt napokban fokozott volatilitást mutatnak, a bitcoin ellenkező irányba indult – ára emelkedik, és a kilengések meglepően kicsiek. A Galaxy Digital legfrissebb elemzése szerint a bitcoin realizált volatilitása az elmúlt tíz napban a főbb amerikai indexek szintje alá süllyedt, ami történelmi viszonyok között nagyon szokatlan jelenség.
Csökken a volatilitás, erősödik a bitcoin
A bitcoin realizált volatilitásának értéke 43,86-ra csökkent, míg az S&P 500 és a Nasdaq 100 indexek magasabb értékeket mutattak – 47,29 és 51,26. Mindez akkor történik, amikor a hagyományos piacok reagálnak az új amerikai vámokra és a fokozott geopolitikai bizonytalanságra. A Nasdaq gyakorlatilag stagnál, a dollár gyengül, és bár az arany rövid ideig felugrott, végül csak 3,71%-os nyereséget ért el. Ezzel szemben a bitcoin 23%-kal erősödött, megerősítve pozícióját alternatív biztosítékként a globális instabilitás ellen.
A Galaxy Digital szerint egyúttal csökken a bitcoin béta értéke a részvényindexekhez képest, bár a 30 napos korreláció az S&P 500-zal (0,62) és a Nasdaq-kal (0,64) továbbra is viszonylag magas. A befektetők azonban egyre inkább értékmegőrző eszközként tekintenek rá, mintsem a piaci fejlemények függvényében kockázatos eszközként. A Galaxy emlékeztet arra, hogy hasonló fejlemények voltak megfigyelhetők 2018–2019-ben is, az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi feszültségek idején.
A bitcoin mint digitális arany
Az intézmények növekvő érdeklődésével és a kínálat stabilizálódásával a bitcoin egyre inkább a hagyományos biztonságos eszközök, például az arany mellé sorakozik fel. Chris Rhine a Galaxy-tól rámutat, hogy a bitcoin, mint nem szuverén eszköz, nem függ egyetlen konkrét államtól sem, ami erősíti független értékmegőrzőkénti státuszát. Ian Kolman hozzáteszi, hogy a kínálat és a kereslet stabilizálódik, és a bitcoin egy kiforrott eszközzé válik a hosszú távú tőke megőrzéséhez.
Ezt a tendenciát Jay Jacobs a BlackRock-tól is megerősíti. Szerinte egyes államok elkezdik diverzifikálni tartalékaikat – nemcsak arany felé, hanem bitcoin felé is. A geopolitikai fragmentáció idején a befektetők olyan független eszközöket keresnek, amelyek nem függnek a dollártól. A bitcoin pedig függetlenségének és növekvő bizalmának köszönhetően erősíti pozícióját modern digitális biztonságos menedékhelyként.
