A bitcoin augusztus vége óta először haladta meg a 114 000 dollárt. A befektetők reagálnak a lassuló inflációra és a kamatcsökkentés várakozásaira, miközben a történelmi minták és az on-chain mutatók a kriptovaluta potenciális növekedését jelzik.
A bitcoin az infláció lassulása után emelkedik
A bitcoin emelkedése röviddel az augusztusi termelői árindex (PPI) közzététele után következett be, amely éves szinten 2,6%-ra lassult a várt 3,3%-hoz képest. A maginfláció, azaz az élelmiszerek és az energia nélkül számított PPI 2,8%-ra csökkent, elmaradva a piaci konszenzus 3,5%-os várakozásától. Havi szinten az index még negatív értékekre is visszaesett. A júliusi adatok felülvizsgálata és az amerikai munkaerőpiac korrekciója, amely visszamenőlegesen 911 000 munkahelyet vont le, növeli a kamatlábak csökkentésének valószínűségét.
A bitcoin történelmi alakulása azt mutatja, hogy a kamatlábak csökkentése gyakran fokozott volatilitás időszakát indítja el, amelyet a kriptovaluta árának emelkedése követ. Az elemzők a kulcsfontosságú on-chain mutatókat, az MVRV-t és a Whale Ratio-t figyelik – az első a bitcoin piaci kapitalizációját hasonlítja össze a realizált kapitalizációjával, a második a nagy tulajdonosok aktivitását követi nyomon. Ezek az indikátorok segítenek megbecsülni, mikor alulértékelt a piac, és mikor fenyeget korrekció.
A történelem ismétli önmagát
A CryptoQuant platform adatai azt mutatják, hogy a 2020 márciusában történt kamatcsökkentés során hirtelen eladási hullám következett be, és az MVRV 1 felé zuhant, míg a Whale Ratio hirtelen emelkedett. Amint likviditás kezdett áramlani a piacra, mindkét mutató felhalmozódást és azt követő bullish trendet jelezett, ami 2024 végén is megismétlődött.
Ha a történelem megismétlődik, a Szövetségi Tartalékrendszer 2025-ben várható monetáris politikai lazítása először volatilitást okozhat, de ugyanakkor elegendő likviditást teremthet ahhoz, hogy a bitcoin új árcsúcsokat érjen el. A befektetők most a makrogazdasági adatok és az on-chain mutatók kombinációját figyelik, hogy megbecsüljék a piacra lépés optimális időzítését.
