¿Qué es un ETF de Ethereum y por qué todo el mundo habla de él? Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum están provocando grandes cambios en la forma en que las personas invierten en dinero digital. Ya que les ofrecen una forma más fácil y oficialmente aprobada de acceder a Ether, la segunda criptomoneda más importante del mundo. Con la expansión de estos nuevos instrumentos. Cualquiera que esté realmente interesado en las criptomonedas debe comprender cómo funcionan. Qué significan para el mercado y cuáles son las opiniones de los organismos reguladores.
Contenido del artículo:
¿Qué es un ETF de Ethereum?
¿De qué se trata? Imagínelo como un fondo especial con el que puede operar en los mercados de valores habituales. Está diseñado para que pueda beneficiarse de las fluctuaciones del precio del Ether, la moneda digital de Ethereum. En lugar de comprarlo usted mismo y tener que preocuparse por su almacenamiento seguro, basta con adquirir acciones. Sus acciones básicamente copian su evolución en el mercado a través de la cuenta de corretaje que ya utiliza.
¿Cuál es el objetivo principal? Muy sencillo: estos ETF tratan de seguir el precio del ETH. Por lo tanto, cuando el precio de mercado del Ethereum fluctúa, el valor de sus acciones también debería fluctuar. De este modo, obtendrá una forma supervisada por el gobierno de aprovechar las posibilidades del Ethereum.
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Fondos ETF al contado frente a futuros de Ethereum: ¿cuál es la diferencia?
Por lo general, encontrará dos tipos de estos fondos. En los fondos ETF al contado de Ethereum (los que contienen ETH real), el propio fondo posee Ether real. Las personas que gestionan el fondo ETF compran y almacenan de forma segura los tokens ETH. Por lo que el valor de las acciones está directamente vinculado al precio actual del Ethereum que poseen. No se puede estar más cerca del valor real.
Luego están los fondos basados en futuros de Ethereum. Estos tipos de fondos negocian contratos de futuros de Ethereum. Que son básicamente operaciones en las que se compra o vende ETH más adelante a un precio fijado en el momento actual. El fondo no posee ETH reales. Le permiten apostar por el precio del ETH. Pero los fondos ETF de futuros a veces no pueden seguir con precisión el precio debido a los costes y la complejidad de renovar estos contratos.
Actores clave detrás de los fondos ETF de Ethereum
¿Quiénes son los principales actores en este espectáculo de los ETF? Tienes un gestor del fondo o un emisor, que es la empresa (por ejemplo, BlackRock, Fidelity o VanEck) que lo crea y lo gestiona. Luego está el custodio, que desempeña un papel importante en los ETF al contado. Se trata de empresas especializadas (como Coinbase Custody o Gemini) que almacenan el Ether real de forma muy segura, a menudo mediante «almacenamiento en frío». Lo que significa que lo mantienen fuera de línea.
No te olvides de los participantes autorizados (AP). Suelen ser grandes bancos o empresas financieras. Son ellos quienes crean nuevas acciones o las pagan. Lo que ayuda a mantener su precio de mercado en línea con el valor actual de sus activos (NAV).
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¿Quién supervisa los fondos ETF de Ethereum?
Orientarse en las normas que regulan los fondos de Ethereum en todo el mundo ha sido bastante complicado, ya que recientemente se han producido varios cambios importantes. En mayo de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) dio luz verde a las grandes bolsas para que comenzaran a negociar con fondos de Ethereum. Esto se produjo después de que ya hubiera aprobado los fondos ETF de Bitcoin. Por lo que parecía un paso más hacia la generalización de las criptomonedas. Sin embargo, hay que tener en cuenta una cosa fundamental: estos fondos al contado estadounidenses de Ethereum no pueden participar actualmente en el staking.
Probablemente no sea solo Estados Unidos. Canadá aprobó rápidamente los ETF al contado sobre Ethereum, y algunos canadienses incluso permiten obtener recompensas por el staking. Hong Kong aprobó en abril de 2022 los ETF al contado sobre Bitcoin y Ethereum. No hay ni un solo fondo centrado en Ethereum en toda Europa que cubra todo el continente según las normas UCITS. Sin embargo, existen diferentes tipos de bonos cotizados en bolsa (ETN) y otros productos similares que permiten invertir en Ethereum, y algunos de ellos también ofrecen staking.
¿Y qué hay del mercado checo?
Aunque los ETF locales sobre Ethereum aún no están disponibles en la República Checa, los inversores checos tienen acceso a los ETF al contado estadounidenses sobre Ethereum, que se negocian en bolsas como la NYSE desde junio de 2024. Para ello, basta con utilizar un bróker internacional en línea, como Degiro, Fio Direct o Interactive Brokers. En la UE supervisa la ESMA, en la República Checa la CNB y la Oficina de Protección del Consumidor, pero los ETF al contado europeos sobre ETH aún no han sido aprobados.
¿Qué les depara el futuro a los fondos?
¿Cuál es, pues, el futuro de los fondos de Ethereum? La situación cambia rápidamente. En el futuro, es posible que veamos fondos que ofrezcan staking (si las normas lo permiten), fondos gestionados activamente por profesionales o incluso fondos que le permitan apostar a favor o en contra de las fluctuaciones de los precios. Cómo se combinarán las nuevas ideas, los deseos de los inversores y los cambios en las normas para decidir el futuro de este nuevo mundo de las inversiones en criptomonedas.
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