Tokenizácia aktív, najmä nehnuteľností, je v súčasnosti pomerne zaujímavým spôsobom investovania. Umožňuje vám vlastniť časť budovy, kancelárie alebo dokonca hotela. Nemusíte kupovať celú nehnuteľnosť. Myšlienka je jednoduchá. Tokenizované aktívum je digitalizované prostredníctvom blockchainu a vy dostanete token. Tento token je v podstate digitálnym znázornením vášho podielu na nehnuteľnosti. Tento token vám dáva ekonomické práva. Napríklad podiel na príjmoch z prenájmu. Môžete dostávať pravidelný príjem bez toho, aby ste sa museli starať o každodenné fungovanie nehnuteľnosti.
Obsah článku:
Ako začať s tokenizáciou ako investor?
Ako český investor si najskôr vyberiete platformu, ktorá vydáva tokeny. Zaregistrujete sa a prejdete procesom KYC – overením totožnosti. Potom vložíte kapitál. Môže to byť v eurách alebo v stabilnej kryptomene. Potom kúpite tokeny.
Tie sa ukladajú vo vašej digitálnej peňaženke. Niektoré platformy umožňujú sekundárny trh. To znamená, že môžete predávať tokeny iným ľuďom. Likvidita sa však líši. Neexistuje automatická záruka, že ich predáte okamžite. Ak je nehnuteľnosť zisková, môžete automaticky dostávať výnosy prostredníctvom inteligentných zmlúv. Je to vlastne celkom efektívne a transparentné. Blockchain eliminuje zdĺhavé prevody a administratívu.
Nenechajte si ujsť: Tokenizácia bytov, áut a reštaurácií v Európe
Prečo je tokenizácia taká prelomová?
Médiá a odborníci považujú tokenizáciu za potenciálne veľkú vec. Otvára investície do nehnuteľností malým investorom. Predtým nemali kapitál na vlastníctvo fyzických nehnuteľností. To, čo bolo kedysi dostupné len bohatým alebo inštitucionálnym investorom, teraz môže vlastniť aj vy a ostatní. Navyše môžete ľahko diverzifikovať svoje portfólio. Zároveň však existujú riziká. Likvidita môže byť nízka. Právny režim je stále zložitý. Technológia so sebou nesie vlastné riziká.
Technologické riziká nie sú zanedbateľné. Inteligentné zmluvy môžu obsahovať chyby. Peňaženky môžu byť hacknuté. Alebo môžete stratiť prístup k svojej peňaženke a tým aj k svojim tokenom. Z právneho hľadiska to tiež nie je úplne jasné. Držanie tokenu často neznamená vlastníctvo nehnuteľnosti v katastri nehnuteľností. Skôr ide o ekonomický nárok na výnosy. Preto je dôležité pochopiť, aká entita stojí za nehnuteľnosťou. Zvyčajne ide o SPV (special purpose vehicle). Je vlastníkom nehnuteľnosti a zároveň emitentom tokenov.
Môže sa vám páčiť aj: Recenzia Trust Wallet
Ako funguje tokenizácia v EÚ?
Regulácia v EÚ sa však výrazne mení. MiCA (regulácia trhov s kryptoaktívami) už dnes stanovuje základné pravidlá pre digitálne aktíva. Napríklad spoločnosť Blocksquare spustila v Luxembursku rámec tokenizácie nehnuteľností. Integruje notárske zmluvy s registráciou v katastri nehnuteľností. Držitelia tokenov tak majú priamy právny nárok na ekonomické práva. To je podstatné. Token už nie je len digitálnym sľubom. Má skutočný právny základ.
O tokenizácii sa diskutuje aj v Českej republike. Platforma InvestBay ponúka tokeny UNIT, ktoré predstavujú podiel na konkrétnej nehnuteľnosti. Tieto tokeny dávajú právo na príjem z prenájmu a podiel na predaji. Tokeny nie sú klasické cenné papiere. Sú to digitálne aktíva a fungujú legálne podľa českých a európskych právnych predpisov. InvestBay spolupracuje s právnikmi a má zavedené kolaterálne mechanizmy na ochranu práv držiteľov.
S nákupom tokenizovaných nehnuteľností sú spojené riziká, ale je možné sa im vyhnúť
Riziko je stále vážne. Tokenizácia nemení základné riziká nehnuteľností. Nájomníci nemusia platiť. Náklady na údržbu budovy môžu byť vyššie. Cash flow nemusí byť dostatočné. Tokeny často nemajú likviditu. Možno nebudete mať kde predať svoje tokeny. Technická porucha inteligentných zmlúv môže znamenať, že stratíte časť svojej investície. Z právneho hľadiska je dôležité vedieť, čo sa stane, ak SPV skrachuje.
Pre českých investorov to znamená, že tokenizácia je zaujímavou možnosťou. Môžete investovať aj s menšou sumou. Získate príjem z nájmu. Využívate výhody transparentnosti blockchainu. Zároveň však nejde o bezpečnú cestu bez rizík. Musíte si urobiť vlastnú due diligence. Prečítajte si dokumentáciu a biele knihy. Zistite, kto je vlastníkom nehnuteľnosti. Zistite, ako sa vyplácajú výnosy. A skontrolujte, či existuje sekundárny trh a aká je jeho likvidita.
Tokenizácia reálnych aktív je stále v počiatočnom štádiu. Má veľký potenciál. Nie je to však automatický recept na zisk. Rozvoj regulácie a infraštruktúry, ako napríklad MiCA alebo Blocksquare, môže zlepšiť právnu istotu a bezpečnosť pre investorov.
Viac informácií: BITmarkets
