Το bitcoin ξεπέρασε τα 114.000 δολάρια για πρώτη φορά από τα τέλη Αυγούστου. Οι επενδυτές αντιδρούν στην επιβράδυνση του πληθωρισμού και στις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων, ενώ τα ιστορικά πρότυπα και οι on-chain μετρήσεις υποδηλώνουν πιθανή άνοδο της κρυπτονομίσματος.
Το bitcoin αυξάνεται μετά την επιβράδυνση του πληθωρισμού
Η αύξηση του bitcoin σημειώθηκε λίγο μετά τη δημοσίευση του Δείκτη Τιμών Παραγωγού (PPI) για τον Αύγουστο, ο οποίος επιβραδύνθηκε σε ετήσια βάση στο 2,6% έναντι του αναμενόμενου 3,3%. Ο βασικός PPI, χωρίς τα τρόφιμα και την ενέργεια, μειώθηκε στο 2,8% και υστέρησε σε σχέση με την κοινή αγορά πρόβλεψη του 3,5%. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης έπεσε ακόμη και σε αρνητικές τιμές. Η αναθεώρηση των δεδομένων του Ιουλίου και η διόρθωση της αμερικανικής αγοράς εργασίας, η οποία αφαίρεσε αναδρομικά 911.000 θέσεις εργασίας, αυξάνουν την πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων.
Η ιστορική εξέλιξη του bitcoin δείχνει ότι η μείωση των επιτοκίων συχνά προκαλεί περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας, ακολουθούμενη από αύξηση της τιμής του κρυπτονομίσματος. Οι αναλυτές παρακολουθούν τους βασικούς δείκτες MVRV και Whale Ratio – ο πρώτος συγκρίνει την κεφαλαιοποίηση της αγοράς του bitcoin με την πραγματοποιημένη κεφαλαιοποίησή του, ενώ ο δεύτερος παρακολουθεί τη δραστηριότητα των μεγάλων κατόχων. Αυτοί οι δείκτες βοηθούν να εκτιμηθεί πότε η αγορά είναι υποτιμημένη και πότε υπάρχει κίνδυνος διόρθωσης.
Η ιστορία επαναλαμβάνεται
Τα δεδομένα από την πλατφόρμα CryptoQuant δείχνουν ότι κατά τη διάρκεια της μείωσης των επιτοκίων τον Μάρτιο του 2020, σημειώθηκαν απότομες πωλήσεις και πτώση του MVRV προς την τιμή 1, ενώ ο Whale Ratio αυξήθηκε απότομα. Μόλις άρχισε να διοχετεύεται ρευστότητα στην αγορά, και οι δύο δείκτες σηματοδότησαν συσσώρευση και επακόλουθη ανοδική τάση, η οποία επαναλήφθηκε και στο τέλος του 2024.
Εάν η ιστορία επαναληφθεί, η αναμενόμενη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής του Ομοσπονδιακού Αποθεματικού Συστήματος το 2025 θα μπορούσε αρχικά να προκαλέσει μεταβλητότητα, αλλά ταυτόχρονα να δημιουργήσει επαρκή ρευστότητα ώστε το bitcoin να κατευθυνθεί προς νέα υψηλά επίπεδα τιμών. Οι επενδυτές παρακολουθούν τώρα ένα συνδυασμό μακροοικονομικών δεδομένων και δεικτών on-chain για να εκτιμήσουν τον βέλτιστο χρόνο εισόδου στην αγορά.
