Η περίοδος των Χριστουγέννων είναι εδώ και όλοι ανυπομονούμε για τα δώρα. Λίγοι όμως γνωρίζουν ότι και στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων υπάρχει ένας Άγιος Βασίλης που φέρνει δώρα. Μόνο που δεν είναι πρόσωπο, αλλά μάλλον φαινόμενο. Ονομάζεται Santa Claus rally και είναι ένα φαινόμενο που πρέπει να θυμάστε. Μπορεί να σας φανεί χρήσιμο στο trading.
Περιεχόμενο του άρθρου – Santa Claus rally:
- Τι είναι το Santa Claus rally;
- Santa Claus rally – Ο Bitcoin Santa επιστρέφει
- Το Ethereum γιορτάζει επίσης τα Χριστούγεννα με τον Άγιο Βασίλη
- Από πού προήλθε ο κρυπτονομισματικός Άγιος Βασίλης;
- Το φαινόμενο των Χριστουγέννων φέρνει κοντά τις παραδοσιακές χρηματοοικονομικές αγορές με την κρυπτογράφηση
- Χριστουγεννιάτικο μήνυμα για τα κρυπτονομίσματα
Τι είναι το Santa Claus rally;
Ο όρος Santa Claus rally γεννήθηκε αρχικά στον κόσμο των χρηματιστηριακών αγορών και αναφέρεται στο φαινόμενο κατά το οποίο οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων τείνουν να αυξάνονται στα τέλη Δεκεμβρίου και στις αρχές Ιανουαρίου. Αυτή η ιδέα εμφανίστηκε ήδη στη δεκαετία του ’70 και σήμερα είναι γνωστή σε όλους όσους ασχολούνται έστω και λίγο με τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Σύμφωνα με τον κλασικό ορισμό που χρησιμοποιούσαν ήδη τότε οι οικονομολόγοι και οι αναλυτές, πρόκειται για τις τελευταίες πέντε εργάσιμες ημέρες του έτους και τις δύο πρώτες ημέρες του επόμενου έτους.
Αυτό το φαινόμενο περιγράφηκε, για παράδειγμα, στα έργα του Yale Hirsch και αργότερα επανήλθαν σε αυτό και μεγάλες επενδυτικές εταιρείες, οι οποίες παρατήρησαν ότι το τέλος του έτους έχει στην πραγματικότητα μια αρκετά συγκεκριμένη ψυχολογική και δομική δυναμική. Όταν μετά το 2010 άρχισαν να επικρατούν τα κρυπτονομίσματα, ήταν απλώς θέμα χρόνου να αναρωτηθεί κάποιος αν κάτι παρόμοιο θα μπορούσε να εμφανιστεί και στην αγορά, η οποία λειτουργεί ασταμάτητα και δεν έχει ώρες κλεισίματος.
Αυτό ακριβώς κάνει σήμερα την αγορά κρυπτονομισμάτων το ιδανικό περιβάλλον για να παρακολουθήσουμε αν το Santa Claus rally σχετίζεται περισσότερο με την ανθρώπινη συμπεριφορά ή μόνο με την τεχνική λειτουργία των παραδοσιακών αγορών.
Μην το χάσετε: Madison Six
Santa Claus rally – Ο Bitcoin Santa επιστρέφει
Η αγορά κρυπτονομισμάτων διαφέρει από την αγορά μετοχών σε μερικά βασικά σημεία, αλλά ταυτόχρονα έχει και κάποια κοινά χαρακτηριστικά. Παρόλα αυτά, στα δεδομένα αρχίζουν σταδιακά να εμφανίζονται μοτίβα που σχετίζονται με τον τρόπο σκέψης των ανθρώπων προς το τέλος του έτους. Σε περίπου οκτώ από τα τελευταία δέκα χρόνια, στην αλλαγή του έτους σημειώθηκε αύξηση της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς κρυπτονομισμάτων, αν και το μέγεθος αυτής της αύξησης ήταν κάθε φορά διαφορετικό. Μερικές φορές ήταν μόνο μια μικρή ενίσχυση, άλλες φορές ήταν αρκετά σημαντικές κινήσεις μέσα σε λίγες ημέρες.
Αν κοιτάξουμε σήμερα συγκεκριμένα το Bitcoin, δηλαδή το περιουσιακό στοιχείο που τραβάει όλο τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, το Santa Claus rally είναι πιο ορατό ακριβώς σε αυτό. Το Bitcoin έχει πίσω του μια σειρά από χρόνια, κατά τα οποία κατάφερε να κλείσει τον Δεκέμβριο με κέρδη, συχνά μετά από ένα αρκετά νευρικό φθινόπωρο. Ένα τυπικό παράδειγμα είναι το τέλος του 2020, όταν ο συνδυασμός του θεσμικού ενδιαφέροντος και του θετικού κλίματος οδήγησε την τιμή προς τα πάνω ακριβώς κατά τη διάρκεια της περιόδου των Χριστουγέννων. Παρόμοια συμπεριφορά εμφανίστηκε και τα επόμενα χρόνια, αν και αυτό δεν σήμαινε απαραίτητα ότι η άνοδος θα συνεχιζόταν αυτόματα και τον Ιανουάριο.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτό το φαινόμενο δεν λειτουργεί πάντα με τον ίδιο τρόπο και σίγουρα δεν είναι βέβαιο. Σε ορισμένα έτη, για παράδειγμα όταν οι αγορές επλήγησαν από ισχυρούς μακροοικονομικούς κλυδωνισμούς ή ρυθμιστική αβεβαιότητα, ο Δεκέμβριος ήταν αντίθετα αδύναμος. Ωστόσο, τα στοιχεία δείχνουν ότι το Bitcoin έχει μεγαλύτερη πιθανότητα θετικής απόδοσης στο τέλος του έτους σε σύγκριση με τους υπόλοιπους μήνες.
Το Ethereum γιορτάζει επίσης τα Χριστούγεννα με τον Άγιο Βασίλη
Το Ethereum και άλλα μεγάλα κρυπτονομίσματα συμπεριφέρονται παρόμοια, αλλά η συνολική εικόνα είναι λίγο λιγότερο σταθερή. Συχνά, το Bitcoin ακολουθεί με μικρότερη καθυστέρηση και οι κινήσεις του τον Δεκέμβριο εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το αν η διάθεση της αγοράς είναι περισσότερο risk on ή risk off. Στις χρονιές που οι επενδυτές έχουν διάθεση για ρίσκο και τα χρήματα ρέουν σε τεχνολογικά περιουσιακά στοιχεία, το Ethereum τείνει να αυξάνεται μαζί με το Bitcoin και μερικές φορές το ξεπερνά. Ωστόσο, για τα μικρότερα altcoins, η κατάσταση είναι πολύ πιο άγρια.
Μερικά από αυτά βιώνουν μια σύντομη κερδοσκοπική άνοδο ακριβώς κατά τη διάρκεια των διακοπών, όταν η ρευστότητα είναι χαμηλότερη και οι τιμές μεταβάλλονται εύκολα. Άλλα, αντίθετα, πέφτουν απότομα, επειδή οι επενδυτές θέλουν να έχουν ηρεμία στο τέλος του έτους και προτιμούν να κλείνουν τις θέσεις τους. Αυτό σημαίνει ότι το Santa Claus rally στην κρυπτογράφηση δεν είναι μια ενιαία ιστορία, αλλά μάλλον ένα μείγμα διαφορετικών αντιδράσεων ανάλογα με το μέγεθος του έργου, τη ρευστότητα και τη διάθεση της αγοράς.
Μπορεί να σας ενδιαφέρει: Το Bitcoin κάτω από ένα κύμα αβεβαιότητας!
Από πού προήλθε ο κρυπτονομισματικός Άγιος Βασίλης;
Η ερώτηση γιατί εμφανίζεται το Santa Claus rally στα κρυπτονομίσματα δεν έχει μια απλή απάντηση. Ένας από τους κύριους λόγους είναι η συμπεριφορά των επενδυτών στο τέλος του έτους. Τα θεσμικά κεφάλαια αναδιανέμουν τα χαρτοφυλάκιά τους, κλείνουν τα κέρδη και τις ζημίες τους και προετοιμάζονται για το νέο έτος. Οι μικροεπενδυτές, από την άλλη πλευρά, αντιδρούν συχνά στις γιορτές, τα μπόνους και τη γενικά πιο θετική διάθεση που έρχεται σχεδόν αυτόματα με το τέλος του έτους. Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι η χαμηλότερη ρευστότητα.
Κατά τη διάρκεια των Χριστουγέννων, υπάρχουν λιγότεροι ενεργοί επενδυτές στην αγορά, οπότε ακόμη και σχετικά μικρά όγκια μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τις τιμές. Τα τελευταία χρόνια, σε αυτό προστέθηκε και η επίδραση των spot bitcoin ETF, των οποίων οι κινήσεις προς το τέλος του έτους μπορούν να ενισχύσουν ακόμη περισσότερο τις μεταβολές των τιμών.
Η ψυχολογία της αγοράς παίζει πραγματικά σημαντικό ρόλο αυτή την περίοδο. Το Santa Claus rally δεν αφορά μόνο αριθμούς και γραφήματα, αλλά και σε μεγάλο βαθμό τις προσδοκίες. Όταν αρκετοί άνθρωποι πιστεύουν ότι το τέλος του έτους είναι συνήθως θετικό, αρχίζουν να συμπεριφέρονται ανάλογα και ενισχύουν οι ίδιοι αυτό το μοτίβο. Πρόκειται για ένα κλασικό παράδειγμα αυτοεκπληρούμενης προφητείας, η οποία είναι ιδιαίτερα ισχυρή στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων λόγω του υψηλού ποσοστού των μικρών επενδυτών.
Ταυτόχρονα, όμως, ισχύει ότι μόλις αυτή η ιστορία γίνει πολύ γνωστή, μπορεί σταδιακά να χάσει την επίδρασή της. Η αγορά αρχίζει να το υπολογίζει εκ των προτέρων και οι τιμές κινούνται νωρίτερα από ό,τι θα περίμενε κανείς. Γι’ αυτό και υπάρχουν χρόνια που γίνεται πολύς λόγος για το Santa Claus rally, αλλά τα αποτελέσματα είναι τελικά μάλλον αδιάφορα.
Το φαινόμενο των Χριστουγέννων φέρνει κοντά τις παραδοσιακές χρηματοοικονομικές αγορές με την κρυπτογράφηση
Πολύ σημαντική είναι επίσης η σύγκριση με τις παραδοσιακές αγορές. Όταν οι μετοχές αυξάνονται προς το τέλος του έτους, αυτό συχνά ενισχύει τη θετική διάθεση και στις κρυπτονομίσματα, τα οποία σήμερα είναι πολύ πιο συνδεδεμένα με το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα από ό,τι στο παρελθόν. Αντίθετα, σε μια κατάσταση όπου οι χρηματιστηριακές αγορές βρίσκονται υπό πίεση λόγω των επιτοκίων ή των γεωπολιτικών γεγονότων, το Santa Claus rally στα κρυπτονομίσματα μπορεί εύκολα να εξαφανιστεί εντελώς. Αυτό δείχνει σαφώς ότι τα κρυπτονομίσματα δεν λειτουργούν πλέον μεμονωμένα και ότι τα εποχιακά τους μοτίβα πρέπει να θεωρούνται σε ένα ευρύτερο οικονομικό πλαίσιο.
Τα ιστορικά δεδομένα δείχνουν ότι το Santa Claus rally στα κρυπτονομίσματα υπάρχει ως επαναλαμβανόμενο στατιστικό φαινόμενο, αλλά σίγουρα δεν είναι εγγυημένο και η ισχύς του αλλάζει από έτος σε έτος. Δεν πρόκειται για κάποιο μαγικό κανόνα που θα σας φέρει άμεσα κέρδος. Είναι μάλλον κάτι σαν αυξημένη πιθανότητα συγκεκριμένης συμπεριφοράς της αγοράς.
Χριστουγεννιάτικο μήνυμα για τα κρυπτονομίσματα
Αν κοιτάξουμε το Santa Claus rally με κάποια απόσταση, φαίνεται να είναι μια καλή υπενθύμιση ότι η αγορά κρυπτονομισμάτων αρχίζει να λειτουργεί όπως οι παραδοσιακές νομισματικές αγορές. Ταυτόχρονα, όμως, διατηρεί την τυπική του μεταβλητότητα και ευαισθησία στη διάθεση του πλήθους. Αυτός ο συνδυασμός είναι που κάνει την περίοδο των Χριστουγέννων τόσο ενδιαφέρουσα ευκαιρία για τα κρυπτονομίσματα.
Διαβάστε περισσότερα: BITmarkets
