Αφού η Coinbase άρχισε να μιλάει για την κυκλοφορία των token ασφαλείας, η κοινότητα των κρυπτονομισμάτων άρχισε να δίνει μεγαλύτερη προσοχή σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Σημειώνουμε ότι τα token ασφαλείας είναι ψηφιακά ανάλογα των παραδοσιακών χρηματοοικονομικών μέσων, όπως οι μετοχές, τα ομόλογα ή τα μερίδια σε ακίνητα. Εξετάσαμε γιατί το θέμα των token ασφαλείας βρίσκεται στο προσκήνιο, αν αυτό το εργαλείο έχει δυνατότητες ανάπτυξης και ποιες προκλήσεις αντιμετωπίζει η αγορά.
- Τι είναι τα token ασφαλείας
- Σε τι διαφέρουν τα token ασφαλείας από τα token χρησιμότητας και τα κρυπτονομίσματα
- Νομικό καθεστώς και ρύθμιση
- Σύνδεση με πραγματικά περιουσιακά στοιχεία
- Tokens – Ειδικά χαρακτηριστικά χρήσης
- Ο ρόλος των token ασφαλείας στη μελλοντική χρηματοοικονομική υποδομή
- IPO
- Χρηματιστηριακές αγορές
- Ακίνητα
- Tokens – Ρισκό κεφαλαίου
Τι είναι τα token ασφαλείας
Πρόκειται για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που αντιπροσωπεύουν το δικαίωμα ιδιοκτησίας σε πραγματικά ή χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Συνήθως πρόκειται για μετοχές, ομόλογα, μερίδια σε εταιρείες, ακίνητα, επενδυτικά κεφάλαια, πολύτιμα μέταλλα ή ακόμη και πνευματικά δικαιώματα. Τα token ασφαλείας ή STO δημιουργούνται με βάση τεχνολογίες blockchain. Αυτό τους επιτρέπει να συνδυάζουν τα πλεονεκτήματα των αποκεντρωμένων συστημάτων και τη νομική ισχύ των παραδοσιακών τίτλων.
Αυτά τα token δίνουν στον επενδυτή δικαιώματα επί περιουσιακών στοιχείων που είναι επίσημα πιστοποιημένα και ελέγχονται από τις χρηματοπιστωτικές αρχές. Στα χρηματοπιστωτικά συστήματα, τα token ασφαλείας εκπληρώνουν διάφορες λειτουργίες:
- εξασφαλίζουν τη διαφάνεια και αυτοματοποιούν τις συναλλαγές·
- επιταχύνουν την κυκλοφορία των περιουσιακών στοιχείων χωρίς τη συμμετοχή μεσαζόντων·
- μειώνουν τα εμπόδια εισόδου για τους επενδυτές χάρη στη δυνατότητα κατανομής της αξίας
- διευρύνουν την πρόσβαση των εταιρειών στο κεφάλαιο μέσω νέων μοντέλων προσέλκυσης επενδύσεων.
Μπορεί να σας αρέσει: Το σήμα που προανήγγειλε την άνοδο του DOGE κατά 340% επέστρεψε
Σε τι διαφέρουν τα token ασφαλείας από τα token χρησιμότητας και τα κρυπτονομίσματα
Αν και τα token ασφαλείας, τα token χρησιμότητας και τα κρυπτονομίσματα βασίζονται στην τεχνολογία blockchain, διαφέρουν σημαντικά μεταξύ τους. Ο σκοπός, το νομικό καθεστώς και οι κανονιστικές απαιτήσεις αυτών των περιουσιακών στοιχείων διαφέρουν σημαντικά.
Νομικό καθεστώς και ρύθμιση
Τα token ασφαλείας ταξινομούνται ως επενδυτικά μέσα που ισοδυναμούν με τίτλους. Ως εκ τούτου, υπάγονται στη δικαιοδοσία των χρηματοπιστωτικών ρυθμιστικών αρχών: για παράδειγμα, της SEC στις ΗΠΑ. Επομένως, για να καταστούν δυνατή η κυκλοφορία τέτοιων περιουσιακών στοιχείων, πρέπει να ληφθούν υπόψη περίπλοκες λεπτομέρειες σχετικά με την εγγραφή, τη δημοσιοποίηση πληροφοριών, τις διαδικασίες KYC/AML.
Αντίθετα, τα utility tokens δεν ρυθμίζονται ως επενδυτικά μέσα, καθώς παρέχουν πρόσβαση σε υπηρεσίες ή προϊόντα εντός μιας συγκεκριμένης πλατφόρμας.
Σύνδεση με πραγματικά περιουσιακά στοιχεία
Τα security tokens αντιπροσωπεύουν άμεσα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία: μερίδιο σε εταιρεία, ακίνητα, επενδυτικά κεφάλαια κ.λπ. Πρόκειται για το ψηφιακό ισοδύναμο των μετοχών ή των ομολόγων.
Τα utility tokens δεν συνδέονται με υλικά περιουσιακά στοιχεία. Αντιθέτως, αποτελούν το «κλειδί» για τη χρήση των λειτουργιών του οικοσυστήματος (για παράδειγμα, για μια υπηρεσία cloud ή μια αποκεντρωμένη χρηματιστηριακή αγορά).
Τα κρυπτονομίσματα είναι μια ξεχωριστή ψηφιακή μορφή χρήματος, που συχνά δεν έχει καμία υποκείμενη αξία. Η αξία των κρυπτονομισμάτων διαμορφώνεται κυρίως με βάση τη ζήτηση και την εμπιστοσύνη των χρηστών.
Διαβάστε εδώ: Purple Trading
Tokens – Ειδικά χαρακτηριστικά χρήσης
Τα tokens ασφαλείας είναι περισσότερο επενδυτικά μέσα. Οι εταιρείες τα χρησιμοποιούν για να συγκεντρώσουν κεφάλαια και οι επενδυτές μπορούν να αποκομίσουν κέρδη μέσω μερισμάτων, τόκων ή αύξησης της αξίας τους. Η διαπραγμάτευσή τους πραγματοποιείται συχνά σε εξειδικευμένες πλατφόρμες υπό τον έλεγχο των ρυθμιστικών αρχών.
Τα utility tokens είναι απαραίτητα κυρίως για την πρόσβαση σε υπηρεσίες και λειτουργούν ως ψηφιακά «μάρκες» εντός του οικοσυστήματος.
Τα κρυπτονομίσματα θεωρούνται καθολικά μέσα ανταλλαγής και διατήρησης αξίας. Τα περισσότερα κρυπτονομίσματα δεν απαιτούν εγγραφή ή επαλήθευση ταυτότητας για τη χρήση τους.
Ο ρόλος των token ασφαλείας στη μελλοντική χρηματοοικονομική υποδομή
Τα token ασφαλείας έχουν τη δυνατότητα να αλλάξουν ριζικά τη δομή της τρέχουσας χρηματοοικονομικής υποδομής. Αυτό μπορεί να αφορά κυρίως τομείς όπως οι IPO, οι χρηματιστηριακές αγορές, τα ακίνητα και ο επιχειρηματικός κίνδυνος.
IPO
Η IPO είναι η διαδικασία κατά την οποία μια ιδιωτική εταιρεία πωλεί για πρώτη φορά τις μετοχές της σε χρηματιστηριακή αγορά με σκοπό να συγκεντρώσει επιπλέον κεφάλαια και να γίνει δημόσια. Χάρη στην tokenization των μετοχών, οι εταιρείες θα μπορούν να πραγματοποιούν IPO στο blockchain. Ουσιαστικά, αυτό θα διευκολύνει την είσοδο στο χρηματιστήριο ακόμη και για μικρές εταιρείες.
Χρηματιστηριακές αγορές
Τα tokenized χρεόγραφα βελτιώνουν τις συναλλαγές στις χρηματιστηριακές αγορές. Εξασφαλίζουν υψηλή ρευστότητα και αυτοματοποίηση μέσω έξυπνων συμβολαίων. Έτσι, οι επενδυτές θα μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές πιο γρήγορα και να πληρώνουν λιγότερα για τις συναλλαγές.
Ακίνητα
Η tokenization των ακινήτων επιτρέπει τη διαίρεση μεγάλων ακινήτων σε μικρά μερίδια. Έτσι, περισσότεροι άνθρωποι θα μπορούν να επενδύουν σε ακίνητα, έστω και με μικρά ποσά. Αυτό μειώνει το χρηματοοικονομικό όριο εισόδου και βοηθά τους επενδυτές να κατανέμουν καλύτερα τις επενδύσεις τους.
Μην το χάσετε: FX Junction
Tokens – Ρισκό κεφαλαίου
Τα tokenized περιουσιακά στοιχεία παρέχουν νέες ευκαιρίες στους επενδυτές υψηλού κινδύνου. Μπορούν να επενδύσουν χρήματα σε εταιρείες που βρίσκονται σε αρχικά στάδια ανάπτυξης, χωρίς να χρειάζεται να ακολουθούν παλιά χρηματοοικονομικά κανόνες. Αυτό απλοποιεί τη διαδικασία απόκτησης χρηματοδότησης για νέα έργα.
Με αυτόν τον τρόπο, τα token ασφαλείας μπορούν να αποτελέσουν τη βάση ενός νέου χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος, όπου οι παραδοσιακές και οι νέες τεχνολογίες θα συνεργάζονται προς όφελος των επενδυτών και των εταιρειών.
