Bitcoin se v posledních dnech dostává pod silný tlak. Po odmítnutí u hranice 71 000 dolarů se cena postupně sesunula k úrovním kolem 67 500 USD a opční trhy začínají jednoznačně sázet na další pokles. Masivní medvědí strategie i odliv kapitálu ze spotových ETF naznačují, že trh zůstává nervózní a hranice 70 000 dolarů je zatím nedosažitelná. Ve hře je opět test letošních minim.
Mohlo by Vás zajímat: Jak si vybrat správnou burzu pro obchodování svých kryptoměn?
Opce ukazují extrémní opatrnost
Data z trhu s opcemi, zejména z burzy Deribit, potvrzují výraznou převahu ochranných strategií. Prodejní opce (puts) se obchodují přibližně s 13% přirážkou vůči kupním opcím. Za běžných podmínek se tento ukazatel pohybuje v pásmu od –6 do +6 %, což značí vyvážený sentiment. Aktuální hodnoty jsou však dlouhodobě vychýlené a signalizují jasný strach z poklesu.
Profesionální obchodníci volí především defenzivní taktiky – například medvědí diagonální spread, krátký straddle nebo short risk reversal. Tyto strategie umožňují profitovat ze stagnace či poklesu ceny, případně alespoň snížit náklady na zajištění portfolia. Trh tak aktuálně více počítá s návratem k 60 000 dolarům než s průrazem rezistence na 72 000 USD.
Čtěte také: Coinbase: Recenze kryptoměnové burzy
ETF a expirace opcí mohou rozhodnout
Dalším negativním faktorem jsou toky kapitálu do spotových ETF na Bitcoin. Od poloviny února zaznamenaly americké fondy odlivy ve výši stovek milionů dolarů, od října dokonce téměř sedm miliard. Slábnoucí institucionální poptávka vytváří dodatečný prodejní tlak, a to v době, kdy tradiční aktiva jako akcie či zlato posilují.
Krátkodobou volatilitu navíc může zvýšit blížící se expirace opcí v objemu zhruba dvou miliard dolarů jen na Bitcoinu. Klíčovou úrovní je takzvaná „max pain“ cena kolem 70 000 USD, kterou sledují i analytici z CoinDesk. Dokud však Bitcoin neprorazí rezistenci u 72 000 dolarů, zůstává technický obraz medvědí a scénář otestování 60 000 USD zůstává podle aktuálních dat reálný.
Nenechte si ujít: MadisonSix
